中金发表报告指,玖纸(2689.HK)2022财年收入645亿元人民币(下同),按年增长5%;净利润33亿元,按年下跌54%,其中2021财年下半年净利润5亿元,按年下跌84%,低于该行及市场预期,主要因原材料成本上涨超预期。
该行认为,大规模停机以去库成效渐显,关注第四季估值修理。考虑到短期成本压制延续,下调公司每吨净利假设、下调2023财年净利润预测51%至30亿元,引入2024财年净利润预测44亿元,维持“中性”评级,下调目标价37%至6港元。
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中金:维持玖龙纸业(2689.HK)中性评级 目标价下调至6港元
中金发表报告指,玖纸(2689.HK)2022财年收入645亿元人民币(下同),按年增长5%;净利润33亿元,按年下跌54%,其中2021财年下半年净利润5亿元,按年下跌84%,低于该行及市场预期,主要因原材料成本上涨超预期。
该行认为,大规模停机以去库成效渐显,关注第四季估值修理。考虑到短期成本压制延续,下调公司每吨净利假设、下调2023财年净利润预测51%至30亿元,引入2024财年净利润预测44亿元,维持“中性”评级,下调目标价37%至6港元。
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