美股周报(9.26) | 全球衰退定价？美股继续全线大跌，股指接近年内低谷，能源板块单日大跌近7%；美元指数升破113，续创20年新高；中概普跌，理想逆势收涨

01 大盘

上周美股全线下跌。标普周跌4.6%，纳指跌5%，道指跌4%。美国10国债收益率周涨24个基点，2年国债收益率涨35个基点。机构分析称，这一方面是对FOMC会议继续反映，另一方面是发达国家继续抛售美债保本国汇率。10年和2年国债收益率倒挂达到-51个基点，市场对于衰退预期加深。恐慌指数VIX本周大涨13.7%。原油价格跌势不止，布伦特原油跌5.3%，收报86.75。美元指数大涨3%，突破113，续创20年新高。

英国9月服务业PMI录得49.2，跌破荣枯线，为2021年1月以来新低。欧元区9月制造业PMI初值录得48.5，为27个月来新低。德国9月制造业PMI初值录得48.3，为27个月来新低。美国9月Markit服务业PMI初值 49.2，预期45，前值43.7。服务业PMI和制造业PMI初值均高于预期，分别为3个月和2个月来新高。

标普全球市场情报的首席商业经济学家Chris Williamson评美国PMI数据：通胀方面也有更好的消息，供应商短缺压力缓解至2020年10月以来的最低水平，这帮助缓解了原材料价格的部分压力。这些供应链的改善，伴随着自今年早些时候以来需求的明显软化，帮助企业成本和商品及服务的平均销售价格的整体通胀率降至2021年初以来的最低点。然而，按照历史标准，通胀压力仍然很高，而且，随着商业活动的下降，调查继续描绘出一幅经济在滞胀环境中挣扎的总体图景。

标普500指数周五盘中一度跌至6月份低点。高盛等大公司正在大幅下调股票目标，警告说利率前景的大幅上调将给估值带来压力。在人们对经济硬着陆的担忧加剧之际，大宗商品全线下挫。WTI原油价格自今年1月以来首次跌破每桶80美元，预计将连跌四周。美元持续走强，也将对企业获利造成重大拖累，成为股市的主要阻力。分析师Henry McVey表示，美国劳动力短缺如此严重，美国的紧缩政策可能无法起作用，而这是一个比企业利润下降更严重的结果，因为会推动美联储进一步收紧政策。

02 行业&个股

行业板块方面，标普11大板块全部收跌。上周五，在衰退预期下，能源板块大跌6.9%。可选消费和原材料板块跌超2%，工业和通信板块跌近2%。必选消费板块跌1.7%，高科技板块跌1.3%，工业事业板块跌1.1%，医疗板块跌0.5%。

大型科技股悉数收跌。苹果跌1.5%，流媒体服务Apple TV+拥有本周五波士顿红袜队对阵纽约扬基队的独家播放权。特斯拉跌4.59%，将在美国召回近110万辆汽车，主要是因为车窗自动升降系统在检测到障碍物后可能无法做出正确反应，从而增加了受伤的风险。微软跌1.27%，首席执行官（CEO）萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）表示，他对收购动视暴雪的交易获得监管机构的批准“非常有信心”。亚马逊跌3%，旗下AWS墨西哥公司明年一季度将会在当地建一个运营中心，为客户增加带宽。

热门中概股普跌，中概互联网指数Kweb跌2.5%。理想逆势收涨3%，L8发布会将于2022年9月30日15:00正式开始，将于11月初正式开启交付。小鹏平收，蔚来跌近4%。富瑞研报表示，预期9月新能源汽车批发量将环比增长5%至约70万辆，逊于过去五年的环比增长中位数；9月销售或逊预期。另外，特斯拉的保险补贴或会令大型新能源汽车品牌出现一轮降价。阿里巴巴和京东跌超2%，拼多多大跌5.4%，拼多多的跨境电商项目 Temu 于 9 月 1 日上线，比原计划提前了整整半个月。

03 公司焦点

1.【“擎天柱”原型要来了？特斯拉AI日邀请函透露项目有新进展】

特斯拉公司已经向选定的客户和支持者发送“2022年人工智能日”（AI Day 2022）活动的邀请函。根据特斯拉此前公布的官方声明，“2022年人工智能日”定于加州时间下周五（9月30日）在帕洛阿托举办，届时还将同步直播。科技媒体透露，邀请函这样写道，“您将了解特斯拉在人工智能方面的最新进展，包括全自动驾驶、特斯拉机器人（Tesla Bot）、Dojo等。”

2.【梅赛德斯备战欧洲天然气危机：加快中美工厂零部件囤积 断供风险有限】

面对今年冬季欧洲天然气供应的不确定性，欧洲制造业巨头梅赛德斯-奔驰集团正在加紧欧洲工厂零部件的囤积，以期在危机发生的情况下仍能在海外工厂继续生产。梅赛德斯-奔驰集团董事会成员、供应链管理部门负责人Joerg Burzer向媒体介绍称，集团位于（德国）下图尔凯姆的铸造厂正在生产额外的零部件，包括变速箱、车轴、传动部件的组件，用于增加中国和美国工厂的库存。这样即便德国的工厂因为能源限额下线，集团在北京和（美国）亚拉巴马州的运营还能维持下去。

3.【丰田宣布召回上万台进口雷克萨斯汽车】

丰田汽车（中国）投资有限公司根据《缺陷汽车产品召回管理条例》和《缺陷汽车产品召回管理条例实施办法》的要求，决定自2022年9月28日起，召回生产日期在2021年3月31日至2022年4月26日期间的部分进口雷克萨斯NX260、NX350h、NX400h+汽车，共计8308台。