花旗：下调福莱特玻璃(6865.HK)目标价至28港元 评级“买入”

花旗发表报告表示，下调福莱特玻璃(6865.HK)2022至2024年净利润预测5至8%，主要反映太阳能玻璃销售毛利率下跌，目标价相应由34港元下调至28港元，评级“买入”，以反映估值因素，相当于今年市盈率预测20.8倍和市帐率预测2.8倍，属同业中相对较低。

该行指，对福莱特玻璃开启为期30日的负面催化剂观察，估计其第三季净利润为4.5亿元人民币，同比下降1.3%，环比下降20.5%。该行净利润预测比市场预期低19%，因为在多晶硅和组件价格高企的情况下，太阳能玻璃的销售量有所下降，而新的产能增加导致的竞争加剧，销售价格亦都下降。该行认为低利润率情况将于今年下半年和明年上半年持续，但明年下半年可能会改善。