【港美新股分析】WLDS已上市，数科集团要成妖？

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一：美股新股：

昨晚美股WLDS上市：发行价格区间5.2-7.2 最终定价4.23，发行价给了一定的空间，虽然一股普通股配2个权证，但开盘后大涨，最高涨幅38.3%，正股吃肉的同时权证也吃肉。一鱼双吃。各个券商基本上全部满配。

必B由于分配较晚导致错过了最佳的出货时机，今天白天他们也给了相应的赔偿方案，我们也在Qun内通知了各位小伙伴

二：港股新股

接下来回归到正题，数科集团：一间于香港成立的资讯科技解决方案供应商，主要从事于中国香港分销资讯科技产品以及于中国、中国香港及中国澳门提供系统整合解决方案。

香港信息科技行业内约有2,000个系统整合解决方案供货商，而当中不足十个透过从事系统整合解决方案业务与分销业务以业务模式经营，也就是说数科集团既是分销商又是经销商。但是对他本身而言所有的资讯产品都是采购来自于供应商，他本身不生产只是类似销售端，所以销售一套就一套收。所以运营成本相对低一点我跟觉得。所以在市场各个领域都可以接触到客户，截至22年3月底止三个年度各年，每年向超过1,000名客户提供服务。

截止3月31日的2020财年、2021财年、2022财年，公司营收分别为3.32亿、3.87亿、6.32亿港元，年复合增长率37.97%；毛利分别为6,916万元、8,625万元、1.16亿元，年复合增长率29.51%；净利润分别为2610.90万、2477.60万、4725.80万港元，同比变动幅度为4.17%、-5.11%、90.74%，年复合增长率34.54%。其中分销业务占据了70以上的收入。2022财年业绩比较好主要是收购了一家收购了一家新加坡的 CDN 牌照的服务商，将业务合了进来，去掉这部分收入增长其实很少。

发行占总股本25%，基石拿走发行比例的25.43%，不算很多，按照中位数计算发行PE10.98，暂时无参考(和他有一定相似业务的富通科技2009年上市，发行4.89亿元，发行市盈率9.98，现在亏损，市值只剩下1.01亿元，不太有参考价值)。保荐人创升证券，过往业绩确实非常好，不过基本上都是2020年的，仅做参考，目前这行情必须降低预期，而且比过往他的保荐上更要降低预期。

按照目前的认购发行情况基本上会回拨到30%，预估一手中签率30%左右。但是国际发售上存在31250000股待售股份，也应该是算是老股吧？按照发行中位数计算合计约2594万。公开发行10%才15625000股，价值1297万。另外不要看到数科就想到尚乘数科，无关联，不要无脑就上。

目前认购上有点太火了，近期炒小妖股，但是这个炒不炒不知道，控制好量及风险就行。

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