摩通：下调微博(WB.US)目标价至21美元，评级“中性”

格隆汇9月5日丨摩通发研报指，由于去年下半年东京奥运会带来的基数较高，加上微博-SW(9898.HK)的品牌广告占广告收入的大部分，广告偏向消费相关类别，认为微博的广告收入复苏步伐可能会逊于同业。摩通表示更看好广告增量库存将释放的广告平台，包括腾讯(0700.HK)及哔哩哔哩-SW(9626.HK)，以及例如百度-SW(9888.HK)专注于提供高绩效广告的平台，预期将迎来更快的反弹。不过摩通指出微博现价水平相当于预测2023年市盈率约8倍，认为目前水平的进一步下行空间有限，维持“中性”评级，美股目标价由22美元降至21美元，并将今明两年收入预测下调6%及4%，非通用会计准则下纯利预测亦分别下调6%及2%。