紧急“刹车”？电车股集体“失血”，殃及锂电股，“宁王”高开低走，市场嗅到什么信号?

今日港A股开盘又是绿油油一片，其中新能源电动车板块重挫居前。小鹏低开低走，跌超13%，盘中触及71.8港元，刷新上市以来低位，理想汽车跌逾6%，比亚迪股份跌逾4%，蔚来、吉利汽车跌超3%。

锂电股跟随走弱，就连Q2业绩亮眼的宁德时代也冲高回落，现跌逾4%报532.89元/股。

电车股今日的剧烈调整跟小鹏的Q2业绩低于预期有关。受此影响，隔夜造车新势力美股大幅下挫。蔚来跌3.5%，小鹏汽车跌10.8%，理想汽车跌4.8%。

造车新势力Q2财报出炉

8月23日晚间，小鹏汽车披露了二季度财报数据。数据显示，公司二季度营收为74.36亿元，同比增长97.7%；净亏损达27.01亿元，同比下滑126%，去年同期为11.95亿元，亏损持续扩大。Q2归属公司股东的经调整净亏损为24.64亿元，去年同期归属公司股东的经调整净亏损为10.96亿元。

在交付量上，小鹏汽车交付3.4万台智能汽车，同比增长98%，连续4个季度夺得新势力交付冠军；对于第三季度的业绩指引，小鹏汽车预期交付量2.9万至3.1万辆。

在8月23日的二季度财报会上，小鹏汽车管理层表示，三季度交付指引数据已经把调价、促销等因素考虑进去，总体上促销力度小于提价的上升，预计第三季度的毛利率会回到第一季度的水平。

事实上，7月以来市场一直担忧新能源汽车的销量，关于降价、滞销、产能过剩的传闻漫天飞舞，而刚过去的7月份，三家新势力们的销量增长率也正在被一些传统势力以及二线品牌超越。

毋庸置疑，随着传统车企逐渐转战新能源电车领域，以及新能源汽车的车型与价格区间逐渐丰富，中国造车新势力头部车企即将进入内忧外患的境地。

整车板块面临估值回调，资源股卷土重来？

事实上，汽车板块指数从6月28日触及高点后就开始一路回调。在今年在政策的刺激下，汽车板块从3月开始了一波轰轰烈烈的主升浪行情，从3月15日至6月28日，板块累计涨幅高达65%。

受益车辆购置税减半、购车补贴等政策，免征新能源汽车购置税政策延期实施至明年底等因素影响，汽车零售额连续两月强势反弹，7月份汽车零售继续增长14.2%，但对社零贡献率则下降至50.4%，略显疲态。

在7月汽车消费呈现“脉冲式”回落的情况下，市场选择盈利后及时落袋为安是正常的选择。

另外，近日股市有风格切换的迹象。之前市场普遍预期大宗商品价格要见顶回落，连带着美联储也可能放弃激进加息。最近随着夏季异常高温，欧洲面临干旱风险，而在北溪意外“断气”的消息刺激下，再次引发了人们对该管道在工作结束后不会恢复的担忧，欧洲电力短缺继续加剧，电费和天然气价格双双新高。

在国内也面临限电的问题，因此不管是海外股市还是国内的股市，资源类的个股开始持续受到资金青睐，尤其是煤炭股。事实上，为保经济平稳，今年以来煤炭产量已大幅增加。7月份，全国规模以上原煤产量37266.3万吨，同比增长16.1%。在此情况下，赛道股的波动就更为剧烈了。

未来怎么看？

在“3060”的双碳目标下，新能源电动车的前景仍然是星辰大海，但短期来看，前期已经累计了巨大涨幅的板块如今又面临复杂的地缘局势，以及宏观环境的不确定性带来的终端需求的暂时压制。目前汽车板块的关键就是观察汽车消费能否继续保持旺盛。

但8月22日华为创始人、CEO任正非最新内部讲话的刷屏或许继续给市场的信心蒙上一层阴影。

华为内部论坛昨日下午上线了一篇关于《整个公司的经营方针要从追求规模转向追求利润和现金流》的文章。任正非表示，未来十年应该是一个非常痛苦的历史时期，全球经济会持续衰退，华为要把活下来作为最主要纲领，从过去恐慌性地自救改为有质量地自救，从追求规模转向追求利润和现金流，全线收缩和关闭边缘业务，把寒气传递给每个人。

在这种情况下，全球消费能力会有很大幅度的下降，这对华为而言无论是供应还是市场都有压力，2023年甚至到2025年，华为要把活下来作为最主要的纲领。