大权重反弹，机构们趁机调仓！

大家好，我是牛四哥，可以叫我牛哥，或四哥！大家有什么不懂的，可以直接留言或私信和我互动，欢迎欢迎。

今天和大家聊聊市场、消费电子。文中所提个股，并非推荐，仅为学习交流。股市有风险，投资需谨慎。

01

市场

受外围的影响国内市场高开，但早盘高开以后资金还是有点犹豫，表现在指数上，创业板和科创板指数一度翻绿，但关键时刻金融权重搭了一把台，券商率先表态，整个板块涨近5%。

有了金融权重的表态，过去两周跌跌不休的各领域价值权重也松了一口气。所以盘面上，市场整体从一个极端走向另一个极端，高位成长赛道暂时休整，尤其机构抱团票波动较大。

昨天还想着沪深300指数到了一个定投的捡钱位置，没想到却不给机会，那就只能再等等了。

市场大涨的原因是美国最新CPl数据为8.5%，低于市场预期8.7%，有些人认为通胀拐点出现，美国9月加息75个基点的预期减弱。国内市场也能看到，北向资金这几天连续净流出，今天直接流入132亿。

但提一嘴，很多人喜欢每天看北向资金流入流出情况做决策，其实意义不大，除非在市场关键点位做的大幅异动才有意义。

昨天北向资金大幅流出，但昨天A股是属于短线买点，而今天大涨，今天北向资金大幅流入，可是已经涨了，更确切的说北向资金属于短线追涨杀跌的资金，对于个人投资者而言意义不大。何况，很多北向资金都是大陆机构的马甲。

所以，不要过度专注于看北向资金流向，而是多从市场的逻辑，行业逻辑，还有盘面最基本的量价关系去研究。

再说回美国CPl数据，8.5%可是在去年7月通胀已经抬升的基础上，继续飙至8%以上。何况，CPl数据暂时的拐点并不完全是美联储缩紧带来的影响，而是油价大幅度下降带来的，其背后是美政府在全球产油国施压带来的结果。

牛哥觉得即使CPI短期拐点，但依然无法改变CPl上行的趋势，长期看依然不乐观。只要加息变鸽减缓，那么通胀必然卷土重来，两难问题又出现。

不过，起码9月中才有议息会议，那么这段空窗期，外围的影响比较正向，而国内市场还是得回到个股自身的8月中下旬的业绩大考验。

回到市场，今天盘面主要是超跌反弹的轮动，热点主要围绕消费电子这一块，苹果新一代手机价格上涨的成为刺激因素。相反，前段时间遭到众人心心念的机器人板块逆势走弱，尤其是一些人气个股跌幅较大。不过，等好好跌，后面还会有机会，注意观察跟踪。

最近市场一天一热点，尤其还是一些低位超跌轮动的，没有持续性就别去追。围绕着牛哥说的，行业是否是增量赛道；行业政策是否是支持的，找一些有中长线逻辑的赛道去蹲。

这几天趁着车光储调整，机构们也在调仓。后面只要指数没有大波动，涨的还是这些成长。好好复盘，快去找机会，尤其是中小市值标的，有很多走得都很好。

指数上，这里权重企稳了，那么指数也能阶段企稳，市场开展真正反弹。这波反弹，先看反弹3325缺口的目标，然后再回落，奔向3424点位，整体是震荡上行的趋势。大家自己把握节奏，重自己个股就行。

02

消费电子

消费电子整个行业上次说过，由于消费性电子需求下滑严重，牛哥并不看好，而6月初提到过的也是往有增量的VR头显这块看。

包括主流机构们对消费电子都不感冒，无论是库存还是产能还是未来的预期都不行。从需求来看，手机和PC等消费端需求下滑明显，Q2全球手机出货量同比-9%，产业链库存相对较高，而PC端行业景气已结束，22Q2全球出货量同比-14.73%。疫情影响下，经济下行压力下，消费需求大幅下滑，换机频率也大大降低，这都不难理解。

虽然机构还是会配置部分消费电子，但看上的不是手机业务，而是具有增量的车用电子，要么是新产品VR上深度布局的企业。从实际行动上，今日龙虎榜机构买入情况来看，也是偏好于头部的VR硬件生产商。

IDC数据显示，2022年一季度全球VR头显出货356.3万台，同比增长241.6%。国内方面，Pico二季度出货量为16.0万台，同比增长64.8%。中信证券预计2022年VR硬件出货可达1400万台，wellsennXR预计2022年全球AR硬件出货有望达约45万台，2023年全球AR硬件出货有望首次突破百万量级。

近日，VR赛道多款面向C端的新产品出炉，也成为刺激因素。创维VR发布Pancakexr新品牌，同时推出首款消费级6DoF短焦VR一体机Pancakexr；联想拯救者官宣旗下首款VR产品VR700。

另外，还有部分折叠屏概念个股，受小米与三星发布新的折叠手机的刺激，有走一波行情。

市场认为，OPPO、华为、小米、荣耀先后发布新款折叠屏手机，上半年国内折叠屏产品出货量超110万部，同比增长70%。品牌方将加速迭代升级折叠终端产品，带动整体行业增长。

但牛哥认为，除了新产品VR/AR分支例外，像折叠屏什么增量对行业非常小，受益的也仅局限于一些专属的精密结构件，如铰链或一些液态金属，难以形成板块的联动，也根本不能改变消费电子行业长期低迷的困局。千万不要把消费电子短线，做成中长线，大家有这个意识就好了。