光伏装机需求超预期硅料股回调是机会-格隆汇

地缘政治冲突加快德国、英国等欧洲国家可再生能源替代传统能源进度，加上美国的气候变迁法案，海外市场装机需求超预期。

周末，美国有史以来最大气候投资法案，终于在历经18个月磨难之后，以微弱优势在参议院获得了通过。港股这边光伏股表现一般，硅料价格高企，两家硅料发盈喜，最近股价回调，是否需要留意了？

硅料价格一涨再涨

8月3日，中国有色金属工业协会硅业分会公布了太阳能级多晶硅最新价格。单晶复投料主流成交价在30-31万元/吨，平均30.22万元/吨，周环比涨幅1.55%。单晶致密料主流成交价在29.8-30.8万元/吨，平均30万元/吨，周环比涨幅1.52%。

这是2022年至今第25次硅料涨价，那么光伏组件降价无望﹐为什么会这样的呢？

截止到2022年上半年，光伏太阳能新增装机容量同比去年同期竟然达到了137.4%的同比增速。

除了国内市场之外，光伏太阳能向海外的出口也保持了强劲的增长，在光伏太阳能所包含的比方像硅片、电池片、电池组件、逆变器等等，这一些相关重要细分赛道的产品在上半年出口金额是达到了259亿美元，同比去年同期增长了113%。

随着下半年多间硅料企业增产，光伏股的前景如何呢？会不会像以前一样供过于求价格大跌呢？

美国气候变迁拨款3690亿美元

现在欧洲因为俄乌冲突，为了减少对俄天然气的依赖，欧洲大力发展新能源发电，光伏装机不断提速。

另外，美国联邦参议院7日通过其「气候和医疗保健支出计划」，将立法提交众议院。将拨款3690亿美元用于减少温室气体排放和投资可再生能源。支持太阳能电池板、风力涡轮机、电池、电动汽车、氢气生产以及关键矿物等。

上半年光伏组件是出口了78.6GW，这个数字是同比增长了74.3%，整个光伏组件的出口占到了国内光伏组件全部产量的63.6%，也就是说中国的光伏组件除了供给国内市场之外，还超过一半的产量是供给了海外市场。美国增加投资太阳能电池板，对整体业界发展也有利。

硅料供应下半年缓解

据目前最新情况，硅料供给应逐月向上趋势明确，7月硅料总供给在6.6万吨，8月综合考虑大全、新特、东方希望二期、天宏瑞科、聚光硅业等仍在检修，同时通威包头二期5万吨、新特包头10万吨将出产品，预计硅料总供给7.4万吨环增10%-15%。

虽然硅料的供应增加，地缘政治冲突加快德国、英国等欧洲国家可再生能源替代传统能源进度，海外市场装机需求超预期，加上国内装机大幅增长。现时，美国拨3千多亿美元给气候变迁，大搞太阳能，对中国上中下游的光伏企业都有利。

下半年，硅料新增供给释放，产业链供需失衡状态将在一定程度得到缓解﹐硅料价格相信维持在高档。

港股中光伏股选择

中国光伏行业协会消息，上半年多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均在45%以上。硅料供给逐步增多，硅料价格上涨态势或将趋于缓慢，但是硅料价格仍然保持高位，优先选择硅料企业了。

协鑫利技(3800)

保利协鑫徐州3万吨颗粒硅2022年6月16日投产，预计Q3满产；乐山10万吨颗粒硅2022年7月21日投产，每个月点火2万吨，预计年底满产；包头10万吨颗粒硅预计2022年10月投产，预计2023年中满产。

7月，协鑫科技公布，截至2022年6月30日止的六个月，公司之未经审核拥有人应占利润约人民币69亿元，同比增长187.5%；未经审核收入约人民币154亿元，同比增长75.0%。

最近，协鑫科技股价回调至3.1左右，如果计算PE现时也就5-6倍，相当便宜。加上公司颗粒硅投产，根据早前公司的公布，颗粒硅成本优于西门子法，相信会受中下游厂商欢迎。

新特能源(1799)

7月，新特能源公告，预期2022年上半年将录得未经审核归属于上市公司股东的净利润人民币55亿元至人民币60亿元，较2021年同期大幅增长。集团盈利的预期提升主要由于2022年上半年多晶硅产品销量较2021年同期增加，多晶硅产品平均销售价格较2021年同期上涨，集团风能、光伏电站建设及运营业务利润增加所致。

新特能源包头一期10万吨2022年6月底投产，预计8月有少量产出，9月满产。

新特能源盈喜后大升了一段时间，最近由27元高位回调至18.5元，今日站稳反弹上20元。现时新特能源2倍PE，也是很便宜的股票。