花旗：和记电讯香港(0215.HK)中期业绩令人失望 降目标价至1.23港元

花旗发表研究报告表示，和记电讯香港(0215.HK)今年中期由盈转亏，录得亏损9,600万元，逊于市场预期，表现令人失望。业绩公布后公司股价下跌约15%，亦反映投资者的失望情绪。

该行指出，和记电讯香港录得亏损主要是由于期内收入按年下跌10%，以及折旧摊销费用高于预期所拖累，预计来自宏观经济疲软及市场竞争为盈利增长带来压力。

但花旗指出，虽然和记电讯香港业绩令人失望，但公司现时企业价值对EBITDA比率达3倍，股息回报率为约6%，可能为股价提供支持，另外港府或缩短入境隔离期，预期有助于漫游业务复苏，因此维持对和记电讯香港“中性”评级，对其2022至2024年盈利预测各下调102%、70.7%及65%，料2022年将录亏损400万元(原预测录纯利1.88亿元)，该行对和记电讯香港目标价，由原来1.26港元下调至1.23港元，相当于企业价值对EBITDA的2.2倍。