本周策略分析：先稳而后进，上升概率占优！

原创 量子投研 量子投研 2022-07-17 23:54 发表于浙江

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#电力9个

#风电7个

#氮化镓1个

#储能16个

#量子通信3个

海内外大事

上交所发布科创板股票做市交易业务规则及配套业务指南。7月15日，上交所发布并施行《上海证券交易所科创板股票做市交易业务实施细则》和《上海证券交易所证券交易业务指南第8号——科创板股票做市》，对科创板做市交易业务作出更加具体细化的交易和监管安排。上交所表示，科创板做市商机制的推出是持续完善资本市场基础制度、进一步发挥科创板改革“试验田”作用的重要举措。《实施意见》提出，在竞价交易基础上，待条件成熟时引入做市商机制。

国家统计局公布二季度和上半年GDP初步核算结果。7月16日，国家统计局公布二季度和上半年GDP初步核算结果。经初步核算，我国二季度GDP绝对额292464亿元，同比增长0.4%。其中，金融业绝对额24249亿元，增长5.9%；房地产业绝对额18605亿元，下降7%。上半年我国GDP绝对额562642亿元，同比增长2.5%。其中，金融业绝对额48973亿元，增长5.5%；房地产业绝对额37535亿元，下降4.6%。

易纲：央行将加大稳健货币政策实施力度。据人民银行网站7月16日消息，7月15日-16日，二十国集团（G20）轮值主席国印度尼西亚以线上线下相结合的方式，在巴厘岛主持召开今年第三次G20财长和央行行长会议。中国人民银行行长易纲在发言中介绍了中国经济金融形势，表示中国通胀较低，预期保持稳定。受疫情和外部冲击的影响，中国经济面临一定下行压力，中国人民银行将加大稳健货币政策的实施力度，为实体经济提供更有力支持。

防范贷款管理“空心化”！银保监会出新规加码规范互联网贷款 过渡期延长。近日银保监会发布《关于加强商业银行互联网贷款业务管理提升金融服务质效的通知》，进一步细化明确商业银行贷款管理和自主风控要求，要求商业银行应提高互联网贷款风险管控能力，防范贷款管理“空心化”，规范与第三方机构互联网贷款合作业务等。“《通知》是对近两年互联网贷款新规的强调和细化，包括资金发放、本息回收代扣等关键环节的合规要求。”业内人士表示，《通知》的发布实施，有利于进一步完善商业银行互联网贷款监管制度，规范业务合作行为，促进平台经济规范健康发展。

上海环交所正式启动碳价格指数开发工作。7月16日下午，“2022中国国际碳交易大会”在上海举行。会上，上海环境能源交易所宣布启动碳价格指数开发工作。据了解，在上海证券交易所的支持下，上海环交所正加快推动碳价格指数研发，致力于推动形成碳市场价格“风向标”，为主管部门、企业、投资机构等各方主体制定战略决策提供参考依据。

拜登沙特之行未能拧开OPEC石油增产阀门。美国总统拜登7月15日下午抵达沙特阿拉伯西部城市吉达，同沙特领导人就双边关系、能源安全、也门停火等问题举行会谈。会谈后发表的联合声明显示，拜登未从沙特获得明确的石油大幅增产的承诺。联合声明称，双方重申了对稳定全球能源市场的承诺。美国欢迎沙特支持全球石油市场平衡的承诺，双方同意就近期和长期的全球能源市场情况进行定期磋商。白宫发布的双边会谈结果公告提及“能源安全新合作”时称，美国对7月、8月产量水平增加50%表示欢迎，预计这些举措和未来几周将采取的进一步举措能够大大有助于稳定市场

最近三天成交量：9000亿＞10000亿＞10000亿

公告精华

科兴制药：收到新冠小分子口服药SHEN26胶囊药物临床试验批准通知书。

金龙机电：全资子公司兴科电子（东莞）有限公司于近日收到国家烟草专卖局下发的烟草专卖生产企业许可证（电子烟代加工企业），将对公司电子烟相关业务的开展产生积极影响。

联创股份：预计上半年净利6.7亿元–7.2亿元，同比增长1318.38%-1424.23%。

劲嘉股份：下属公司云南云烁科技有限公司近日收到国家烟草专卖局下发的烟草专卖生产企业许可证（雾化物生产企业），对公司推进新型烟草产业的发展及未来生产经营有着积极的影响。

守正用奇

机会挖掘

全球最大盐穴储能电站即将施工，地下盐穴具备多重天然优势

地下盐穴是压缩空气储能地下储气库的首选。

据报道，继全球最大液流电池储能电站大连全钒电池储能电站实现并网和电池充电后，全球最大盐穴储能电站也将进入施工阶段。7月14日，江苏淮安465MW/2600MWh盐穴压缩空气储能项目可行性研究报告在京顺利通过专家评审，标志着该项目取得重要阶段性成果，将进入工程实施阶段。该电站建成后，将成为国际上容量最大的压缩空气储能电站，可实现年发电量8.5亿度。

压缩空气储能原理与抽水蓄能相似，在用电低峰期利用电能压缩空气储存在盐穴中，用电高峰期时释放高压空气驱动发电机发电。地下盐穴具有体积大、密闭性好、稳定性高的天然优势，可为压缩空气储能提供优良的储气条件，是压缩空气储能地下储气库的首选。

相关公司方面 储能 板块

科远智慧：公司为世界首座60MW非补燃压缩空气储能电站金坛盐穴压缩空气储能国家试验示范项目提供分散控制系统解决方案。

冰山冷热：公司/子公司有压缩空气储能相关技术储备。

风电碳纤维专利即将到期，多公司产品即将产品推向市场

未来风电叶片仍将是拉动碳纤维需求增长的主要引擎。

据7月17日报道，风电设备巨头Vestas的风电叶片碳纤维核心专利拉挤工艺将于本月19日到期。包括明阳智能、中材科技、时代新材在内的多家企业都布局了碳纤维拉挤产线，只待Vestas专利失效，即将产品推向市场。

数据显示，全球应用于风电叶片的碳纤维2021年达到3.3万吨，预计2025年达到8.06万吨，CAGR为25%。上证报表示，我国风电叶片所需碳纤维占到全球的68%，得益于全球碳中和背景下风电装机的快速增长，以及叶片大型化背景下碳纤维的渗透率上升，未来风电叶片仍将是拉动碳纤维需求增长的主要引擎。

相关公司方面  风电 板块

中材科技：公司目前主要集中于碳纤维材料应用领域，如风电叶片及部分航空航天配套产品。

吉林化纤：公司积极布局原丝-碳丝-复材制品全产业链，年产6万吨碳纤维项目已启动。

两家手机巨头加码氮化镓快充，行业复合增长率达69%

充电“微波炉”来了。

据iQOO手机官方消息，iQOO 10系列将于本月19日发布，此次将配备200W超快闪充迷你充电器，采用氮化镓材质。此外，近期小米推出百瓦充电器后续迭代型号，也升级为氮化镓方案。

资料显示，作为第三代半导体的核心材料之一的氮化镓（GaN）拥有开关频率高、禁带宽度大、更低的导通电阻等显著优点，其体积更小、功率密度更大，适合做大功率器件。用于尖端快速充电器产品时，GaN可以实现远远超过现有产品的性能，在尺寸相同的情况下，输出功率提高了三倍。

据悉，全球手机龙头厂商如华为、三星、苹果、小米等都有布局GaN技术。据Yole预测，在消费类电源市场，2026年氮化镓的规模将从2020年的2900万美元，增长至6.72亿美元，年复合增长率高达69%。中泰证券指出，随着行业大规模商用，GaN生产成本有望迅速下降，进一步刺激GaN器件渗透，成为消费电子领域杀手级应用。

相关公司方面  氮化镓 板块

星徽股份：公司拥有氮化镓充电器。

飞荣达：公司拥有氮化镓充电器生产技术等核心工艺技术。

和而泰：子公司铖昌科技主营业务为微波毫米波射频芯片的设计研发、生产和销售，已掌握成熟的氮化镓相控阵核忧芯片生产工艺，产品已经批量应用于航天、航空等相关型号装备。

蔚蓝锂芯：预测净利润约3.4亿元~3.6亿元,同比增长0.27%~6.17%。其子公司淮安光电是行业内极少数具有从衬底切磨抛、PSS、外延片到芯片的完整产业链的公司，主要产品为蓝绿光LED芯片，即在蓝宝石衬底上生长制造氮化镓二极管。

扬杰科技：与北京大学合作研发垂直结构的氮化镓二极管，公司中报业绩预增，预测净利润约5.16亿元~6.2亿元，同比增长50%~80%。

量子技术里程碑式新突破，行业复合增速达45%

近日，加拿大西蒙弗雷泽大学的研究人员在量子技术发展方面取得了关键突破。7月13日《自然》杂志上发布的一项研究显示，上述大学研究人员对超过15万个硅“T中心”光子自旋量子比特的观察，这是一个重要的里程碑，使构建大规模可扩展量子计算机和纯硅量子互联网成为可能。

中国科学技术大学潘建伟团队利用“墨子号”量子卫星在国际上率先完成了一系列具有开创意义的星地量子科学实验，并于近日应邀在《现代物理评论》上发表题为“基于‘墨子号’卫星的空间量子实验”的长篇综述论文。

这些空间量子科学实验成果使我国第一次在空间量子科学研究领域走到了世界最前列。“墨子号”的成功激励了国际空间量子科学的研究热潮，美国、欧盟、日本等国际上的各方力量随后皆开始探索自己的广域量子通信之路，提出或加速了一系列空间量子科学布局。

据摩根士丹利在《全球量子通信行业分析报告》中预测，全球量子安全市场在2020-2030年的复合年增长率为45％。考虑到中国对信息安全的需求和对量子技术的高度重视，中国的市场突破会更快。新思界产业研究中心的预测显示，到2026年，我国量子通信市场规模将达到1100亿元以上。

相关公司方面  量子通信 板块

天融信：在多年积累的产品技术中结合了问天量子的量子密码通信技术，公司早在2020年就合作开发了量子网络密码机产品，已有多个项目落地，并在行业内积极推广。

亨通光电：在5G光纤通信、量子保密通信、硅光模块、海洋超高压直流输电、海上风电工程与运营等领域拥有行业领先技术，公司还参与了国家首批量子密码行业标准的制定工作。

国盾量子：主要从事量子保密通信产品的研发、生产、销售及技术服务，逐步布局量子计算等领域科研仪器的研发、生产和集成服务。

神州信息：拥有行业全面的金融科技产品和解决方案谱系，先后签约北京、蚌埠等城域网项目、量子保密通信骨干网络项目、量子网络平台网管软件等十余个项目。

顺势而为

昨日回顾 

昨日回顾

A股仍需“稳”而后“进”

下半年市场可能并非单边行情，需要先求“稳”，然后伺机而“进”。配置方面，依然考虑以低估值、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。成长风格在近期连续反弹后，性价比在减弱，后续波动可能开始加大。

新经济加速崛起旧经济加快出清

技术面分析：由于上周五大盘价跌量增，短线大盘盘中还有回调压力，大盘“黄金分割位”的3210点附近有较强支撑，但大盘技术上严重超卖，加之大盘K线形态的“倒锤头”，大盘有技术性反弹要求，大盘进一步回调空间有限，企稳回升是大概率事件，回升空间与量能成正比。

基本面分析：上周强势的电力板块，其实也可以看作前期新能源赛道板块的高位资金在获利结算，在产业链的相关板块的继续布局，其核心逻辑仍在新能源车的火热销售还将持续上，因此我们认为，对后续的经济形势及A股走势无需太过担忧，基本面数据及盘口特征的表现也证明了新经济正加速崛起。

今日展望 

操作策略：我们认为，当前海外因素对国内的扰动效果有限，后市无需对经济形势和A股走势太过于担忧。

今日展望

① 中报业绩

② 电力

③ 储能

④ 风电

⑤ 挖掘的板块