牛四哥复盘 | 再杀情绪！亏钱的人明显多了

大家好，我是牛四哥，可以叫我牛哥，或四哥！大家有什么不懂的，可以直接留言或私信和我互动，欢迎欢迎。

今天和大家聊聊市场、机器人，芯片设备。文中所提个股，并非推荐，仅为学习交流。

01

市场

指数仍旧震荡，只是震荡幅度扩大。开盘上证指数领跌，单边下行，午后一度小恐慌回踩至20日均线。而创业板因为在芯片、机器人题材活跃下，震荡幅度较小。指数稍微放大波动，亏钱效应明显上升，盘中上涨家数只有一度700来家，杀伤力不小。

情绪仍在退潮中，虽有弱修复，但却不强。昨天以标题形式表达牛哥对中通老龙出关的看法：仅存6板高度的赣能股份，迎接老大哥中通出关，市场难接力。结果，中通和浙江世宝开盘预期内跌停。集合竞价期间至开盘几分钟，有翘板资金参与情绪修复，但奈何退潮期就是退潮期，两者板上封跌停的资金收盘后均超过10亿。

情绪有修复在于全场仅剩的7板高标赣能股份继续高举高打，有想开启新周期的野心；另外，巨轮智能高开超预期打开盘面，也出现几个机器人跟风打首板。但是，如果明天中通和浙江世宝继续被砸跌停，那短线情绪的弱修复之后，还会降温，不排除还会引发小恐慌。赣能和机器人的高标顶多的是情绪混沌期，先锋资金的试错。

当下还是处于整体偏弱的震荡行情，前几天指数深V，你的账户还能V回去，但最近却明显感到指数再V，你的账户却回不去了。显然整个市场操作难度加大。牛哥这几天跟大家反复说了，要减少短线操作！不知大家有没有管好，那只耐不住寂寞的小手？

前面说过，过去两个月国内的独立行情，主要是流动性宽松带来的小水牛。市场不缺钱，但又没流入实体，剩余流动性创历史高位，才有空转资金驱动估值修复行情。但这两天，央妈连续两天公开市场操作净回笼，有小幅收水的征兆，引起部分资金的担忧。加上疫情再起，外围衰退预期加强，整个市场观望情绪又上升。

指数来到这个位置还是比较尴尬，情绪退潮，指数不进则退寻支撑。对于指数上，先看回踩3322位置的可能，如果回踩3322位置后的支撑再无力冲三道关，基本这波短高预期得到再次确定，则下一个大级别的买点要延后一段时间了。除非有一个新的大型趋势板块再能打出赚钱效应，再次引爆市场，但目前来看还没什么方向能真正出来。不过，在低位阶段，且有潜力的方向，最近有走强的迹象，这是牛哥反复说了好几次了，老朋友应该都知道，咱们就跟踪着看。

02

机器人

最近市场加大了对欧美进入衰退期的预期，表现在大宗商品上，原油和贵金属大跌。按理来说，上游原材料价格的下降，直接利好的是制造业，但资金不再进主流的车风光，反而是去了机器人板块，着实有点突兀。

一来，有高标巨轮智能的带动，而下午又有新股凌云光的跟风。因为板块消息上，并没有什么特大消息，也没能和指数共振，难以确定是主线，明天估计还得分化。

前面说过，特斯拉今年最重要的产品就是机器人，地位甚至高于特斯拉汽车。而在今年4月的采访中，马斯克还表示，如果未来两年内“擎天柱”能够量产，在规模效应下，其成本比汽车还要低，预计售价2.5万美元。

特斯拉机器人属于短炒概念，贵在位置低，另外最重要的是宏大故事短期无法证伪，未来几年都难商业化，所以业绩就不用考虑，完全凭吹。

这个板块虽然后面肯定还会有消息持续刺激，但牛哥认为这个板块容量小，大资金介入难，参与的难度极高，难成主线，大家看戏就好了。

03

芯片设备

芯片板块前几天才被台积电遭三大客户砍单、全球五大MCU厂价格腰斩等消息带崩，今天早盘却有一些表现，主要还是集中在芯片设备上，北方华创和中微公司一度涨停。

消息面上，外交部发言人赵立坚主持7月6日的例行记者会上，记者提及，美方称要求荷兰禁止向中方出口用于制造芯片的光刻机技术。

其实，从整个行业来看，全球半导体周期属于下行阶段，而国内由于国产替代才有部分替代的逻辑。有机构数据，本轮半导体周期于2021年8月见顶，如今已步入下行周期，下跌周期持续时间在1年半-2年左右，预计本轮半导体下行周期触底时间在2023年上半年。

何况在全球宏观经济下行压力下，消费电子需求减弱，未来晶圆厂开支不会维持每年高速增长态势。而国内由于自主可控国产替代的逻辑，本土半导体设备的业绩驱动力更多来自于市场份额的提升。另外，下半年大陆长存二期、长鑫二期等诸多晶圆厂需求增加，中芯京城项目的突破，才有国内几家半导体设备公司在手订单饱满的情况。

可以看到，半导体设备环节业绩弹性大于整体行业。但极个别细分的方向就要谨慎选择了，我了解的，曾经最为紧缺的MCU（微控制单元）、PMIC（电源管理芯片）、CIS（接触式图像传感器）和驱动IC等芯片都开始降价去库存了，所以基本半导体这个方向很难有大的趋势行情，有的话，也只是增量上的车载芯片方向。