高盛：维持理想汽车(2015.HK)买入评级 目标价升至199港元

高盛发表研究报告指，理想汽车(2015.HK)年初至今股价表现强势，相信是受到理想ONE需求的推动，以及6月推出新车型L9的消息推动。

该行表示，L9推出72小时内已接获3万订单，超出早前预期的全年销售1.5万辆，预测至今年底L9每月销量将达到6,000辆，成为内地45万元以上售价新能源汽车中最畅销车型。

理想汽车过去三个季度的毛利率仍超过22%，对比同行汽车利润率普遍下降50至280个基点。高盛解释，主要是因为ONE是一款混合动力汽车，因此按续航里程比例安装较少的动力电池，估计每辆汽车在电池及轻质材料成本节省约8万元人民币，为公司带来更大盈利空间。该行上调集团2022/23/24年盈测24%、37%及29%，至19亿元、42亿元及78亿元人民币，维持“买入”评级，目标价由160港元升至199港元。