炒，本意是一种烹饪方法，把食物放在锅里加热并不断翻动使熟。 

后来又延伸出一个有趣的意思，就是投资过程中利用价格的升降不断地买进卖出，以从中获利。

例如我们常说的炒股、炒基、炒房...

一个“炒”字，可以说资本市场内在的妙不可言的东西描绘的准确而又生动，不得不感慨汉语博大精深。

不过很多投资者，准确说炒股的人，或是炒基的人，他们普遍亏就亏在这个“炒”字。

例如今天在一地基毛交流群里有个朋友晒出一张持仓图。

从他持有过的品种我们就可以判断出，这是一位标准的炒基人。

当然从结果上看，这也是大多数炒基人最终的归宿，就是大幅亏损。

这张图上有很多值得来探讨的内容，我们今天也透过这张图来聊聊造成投基亏损的几个原因。

首先，基金亏损的根源在于“炒”！

从上面的持仓来看，指数基金居多，白酒、有色、军工、钢铁、基建、银行、稀土。

可以说把市面上所有的热点概念都参与了一个遍，但没有一个赚钱。

笔者简单翻了下他配置的产品，无论是指数基金还是主动基金，长期来看都是上涨的状态，涨的幅度还不小。

例如南方中证申万有色ETF，笔者看了下近3年产品实现了翻倍，今年也仅仅是亏了0.6%。

但就是在这样的产品上，这位投资者竟然亏了2.68万。

造成这位投资者亏损的原因无他，无非就是一个“炒”字，总想着低买高卖。

其实，无论是在生活中，亦或是在交易中，真正亏大钱、吃大亏的人是什么人？

往往是那些觉得自己懂，其实什么都不懂，却又贪得无厌的人。

而很多股民、基民，往往属于这类人。

他们自命不凡，充满自信，认为自己就是天选之子，认为自己能够看透市场，频繁交易，但是结果往往却又惨不忍睹。

其实不光是现在，或不光是这位投资者，很多基民即便是在2021年初，也就是本轮回调之前，也是7亏、2平、1盈利的状态。

要知道过去几年市场风格与公募基金较为匹配，如果在这样的大牛市的环境下还是亏损，这到底是什么问题？

有很多人喜欢吐槽基金经理赚钱基民不赚钱，很多时候真的不是基金经理的问题，而是基民的问题，是炒基的问题！

如果不能够正确的认识自己，不能够以适合自己的方式做基金的投资，那亏损将离你越来越远。

其次，没搞清楚自己在买什么！

基金主要分为股票型、混合型、债券型和货币型。

不过笔者喜欢将基金分为理财型和工具型。

理财型一般是主动基金，就是基金经理通过自己的管理能力才创造超额收益。

想通过理财型产品赚钱的关键是找到一位投资策略长期有效的基金经理。

工具型是指数产品，指数型产品的优劣取决于能否咬住跟踪的指数，不发生误差。

想通过工具型产品赚钱的关键在于投资者自己，你是不是能找到富有前景的行业，或是估值较低的行业。

当然，有几个行业的指数产品也确实不行，例如军工、环保、传媒、国企改革等等。

而这位投资者的持仓，白酒、医药、有色等是非常不错的工具型产品，可惜的是他应该是买在历史的较高位置，结果在这轮中亏损严重。

从发展趋势来看，基金产品的设计是让人越来越懒，而不是越来越勤快。

如果不会选股就买指数基金，不会炒股就买混合型基金，不会买基金就买FOF。

不过像这位投资者买指数基金频繁买卖可以理解，买债基、买FOF、买混合型基金也频繁交易者确实是一件很难理解的事情，而且显然也是没有弄懂这些产品到底是个什么。

第三、过于勤快

主动权益基金经理即便非常平庸，年化收益率一般也可以在10%左右。

在数据统计中，大部分基民别说是跑赢平庸的业绩了，即便保本也是一件非常困难的事情。

造成这样的原因可能是基民过于勤奋，上文提到的热衷于根据市场风格轮动炒基是一方面。

风格轮动这个事情是不可预测的，根据市场风格轮动买基金就是追风口，我们选择基金经理的时候都知道，“押宝式”的基金经理业绩一般都惨不忍睹。

当然，A股风格轮动也是客观的事实，对此笔者认为最优的方式还是构建一个较为均衡的组合。

推荐阅读：

《绝对干货！基金小白如何做投资组合？》

已达到无论市场是涨是跌，无论哪个板块走强，我们都所有涵盖，以不变应万变，才能实现稳定的盈利。

还有一方面是热衷于寻找小而美的产品亦或是寻找下一个“XXX”。

还是要奉劝一些人，不要为体现自己的品味独特总是想要挖掘一些小众的产品。

寻找小而美的产品亦或是寻找下一个“XXX”，是非常有必要的事情，但不是基民要做的事情，也不是基民用自己的血汗钱来验证对与错的事情。

1、α指标选出的十大牛基！（10年期）

2、夏普比率选出的十大牛基（10年期）

3、夏普比率选出的5大牛基（5年期）

4、α指标筛选的5大牛基（5年期）

5、α指标筛选的5大牛基（债基篇-5年期）

6、α指标筛选的固收+牛基（固收+篇-5年期）

如果大家读了这几篇文章应该可以发现，虽然筛选的维度不同，但榜单上的产品重合度很高，可以说优秀的基金产品，为投资者带来长期稳定收益的产品其实就那么几只。

所以别那么勤奋，别那么自命不凡，踏踏实实定投一些稳定的产品，盈利的概率要大很多。

第四、过度关注短期业绩

我们在文章《投基到底要不要择时？》中提到过，普通投资者都是属于后知后觉的，而且同时还更关注短期业绩，这就很容易坠入“业绩陷阱”。

比如他买的新华鑫动力，从自然年度来看业绩不错，但是如果翻看持仓就会发现几乎全程押宝新能源，而这样的产品往往“风”一停下来业绩就垂落了。

很多基金投资者很难搞清楚这些产品的业绩来源，却又看着短期业绩非常诱人，于是悲剧就这样发生了。

我们常说，选择基金经理一定要看透他的投资策略，只有可复制的投资策略才有可复制的投资利润。

另外，在搞清楚基金经理投资策略之后，我们就了解到他是怎么赚钱的，又是怎么亏钱的，这样也有助于我们在应对市场波动时保持一颗淡然的心。