印度突然出手，全球铁矿石供给格局恐生变！钢铁板块逆势火热

今日，铁矿石、钢铁板块逆势走强。金岭矿业、包钢股份涨停，大中矿业涨近9%，河钢资源、重庆钢铁涨超6%，华达新材涨超5%。

铁矿主力合约开盘直线拉升，现涨超5%，报868元/吨。

消息面上，印度财政部消息显示，印度政府于5月22日调高其铁矿石的出口关税，其中不同铁品位和品种的铁矿石出口关税上调至45%-50%不等。

印度上调关税影响几何？

印度财政部消息显示，印度政府于5月22日调高其铁矿石的出口关税，其中不同铁品位和品种的铁矿石出口关税上调至45%-50%不等。

对中国的影响，2021年中国对印度的铁矿石进口量3342万吨，占全球进口量的3%，是中国除澳大利亚、巴西、南非之外第四大铁矿石进口国，也是中国在亚洲最主要的铁矿石进口国。

印度此次针对粉矿和块矿征税50%，对球团征税45%，此前的税率为30%，中国从印度的进口成本提高了15%—20%，这将在一定程度上导致印度价格竞争力严重削弱，我国铁矿石入炉配比或将发生改变。

值得一提的是，此前俄乌冲突已经导致乌克兰的铁矿石出口受阻，叠加现在印度通过提高关税限制出口，中国前五大铁矿石进口国中已有两个出口受限，供应短时间内将存在影响。

中钢协近日召开会议，提出要扎实推进提升我国钢铁行业资源保障能力的“基石计划”，国内铁矿开发计划要迅速落实到地方、落实到企业、落实到项目。要尽快提出和明确废钢回收加工体系的重点支持企业和示范基地，协调解决制约体系发展的关键问题。

稳增长发力或助推钢铁需求

上周LPR非对称式降息，五年期LPR大降15BP，托底房地产的意味明显。

同时在宏观经济数据明显走弱的情况下，基建投资成为一抹亮点。1-4月制造业投资增长12.2%，前值为15.6%，在疫情的冲击下略有些下滑，但相比4月社零同比下降11.1%已经表现较为有韧性了。

1-4月基建投资的同比增速有所回落，1-4月基础设施投资同比增长6.5%，前值8.5%。对于后续基建，可以抱乐观的态度。

因为在疫情冲击下，国内经济下行压力进一步显现，在这样的情况下，政府发力基建的意愿进一步增强。比如4月末召开的中央财经委员会第十一次会议指出要“全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系”、“要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设，把联网、补网、强链作为建设的重点”等等。

5月18日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在云南主持召开稳增长稳市场主体保就业座谈会。李克强说，已出台政策要尽快落到位，中央经济工作会议和政府工作报告确定的政策上半年基本实施完毕；各地各部门要增强紧迫感，看得准的新举措能用尽用，5月份能出尽出，确保上半年和全年经济运行在合理区间，努力使经济较快回归正常轨道。

 这样来看，钢铁需求或许下半年会持续旺盛，但在“3060”的碳中和发展目标下，钢铁产量本就难以大幅调整，如今又面临进口供给的受限，铁矿石、钢铁的价格或许会长时间居高不下。

机构怎么看？

中信建投期货表示，印度铁矿石出口占中国铁矿石进口量的2—3%，比从俄罗斯和乌克兰进口总量还要大，此次上调关税对我国市场的影响可能超越俄乌冲突时产生的影响。另外，对我国来说，我国从印度进口的球团矿占了总进口量的30%，因此这将推高球团溢价。

Mysteel认为，本次关税调整，主要对其58%粉矿和印度球团的进口量会有一些影响，对球团的进口影响大于粉矿影响，粉矿中58%以下影响大于58%以上品种。印度球团到中国减量可能比较明显，同时部分贸易商已经明确不履行6月以后的球团合约。

华泰期货认为，印度作为全球重要的钢铁产品供应国，此次大幅上调冶金产品出口关税，再一次改变了全球冶金产品的供需平衡，其中影响较大的集中在铁矿和钢铁产品出口上。

根据国际贸发组织的数据统计，2020年印度向全球出口了5220万吨铁矿，其中4732万吨出口到中国，占比91%。2022年1—4月，印度向全球出口了1072万吨铁矿，出口至中国为624万吨，占比大幅下降至58%。造成印度铁矿出口多元化的原因，是俄乌冲突之后，乌克兰铁矿出口的缺失，印度矿开始转向欧洲、南非、东南亚等国家，用以替代原本的乌精粉。此次大幅、全面上调铁矿出口关税，也再次宣告，印度矿基本告别国际市场，也将大幅降低全球铁矿供给总量。此次印度的举动将进一步加剧全球冶金产品供给紧张的局面，值得给予足够重视。