开始水逆的马一龙

马一龙大概率进入水逆期。

美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）周三表示，已对特斯拉本月在加州发生的一起致命撞车事故展开特别调查。这起事故导致3人死亡。

这起事故涉及一辆2022款特斯拉Model S，是NHTSA正在调查的30多辆涉及特斯拉汽车的事故之一，这些汽车在发生事故时被怀疑使用了Autopilot等先进的驾驶辅助系统。

特斯拉高发的事故率已经开始在资本市场产生反噬。

标普道琼斯指数公司的一名高管周三表示，他们已经将特斯拉从标普500 ESG指数除名，原因与种族歧视以及特斯拉与自动驾驶辅助系统相关的撞车事故有关。

马一龙对此感到愤怒，发推称ESG是骗局。

马一龙给出的理由是埃克森美孚这种卖汽油的公司都可以被被标普500评为全球环境、社会和治理（ESG）的前十，而特斯拉却没有上榜！所以，ESG是一个骗局。它已经被虚伪的社会正义战士武器化了。

在本次调整中，标普500 ESG指数加入了推特和Phillips 66，除了特斯拉还剔除了达美航空和雪佛龙等企业。ESG指数关注的是企业在环保（E）、社会责任（S）、公司治理（G）方面的表现。

标普道琼斯指数公司负责500 ESG指数的主管玛格丽特·多恩（Margaret Dorn）认为，特斯拉没有就碳排放策略、商业行为规范等问题公布详细细节，加上其它一些问题，所以才将特斯拉剔除。多恩还说，虽然特斯拉产品的确能帮助地球对抗温室效应，但特斯拉存在许多问题，相比同行特斯拉在披露方面也有所保留，如果投资者关注企业的ESG表现，应该警惕特斯拉。

与此同时，特斯拉跌至今年最低水平，马一龙的财富缩水了123亿美元。

马一龙周三把时间都花在了推特上，宣布自己从民主党人转向共和党人，抨击ESG。并宣称，对他的“政治攻击”将“在未来几个月急剧升级”。

特斯拉被移出标普指数，原因推测有两点：

第一、特斯拉代表的新能源最终会动摇石油美元的基础。

最近日本、中国都在疯狂地抛美债，全球去美元化进入实质性阶段。作为美国财政的看门人，耶伦不停地向中国示好，比如在美国内部讨论放开关税的时候，耶伦是主张取消关税，而贸易代表戴琦则是坚定的加税一派。同时，耶伦还发言称没收俄罗斯美元资产违法，因为契约精神变弃约精神，会动摇信用社会的根基，也会使各国对美元资产恐惧，比如沙特某位王子就变现了自己的全部美元资产。

欧洲打算在全部建筑屋顶安装光伏，表面上看是为了摆脱对俄罗斯油气资源的依赖，实际上摆脱了俄罗斯油气遏制的同时，也摆脱了对石油美元的依赖；如果此时特斯拉再大行其道，会更加促进全球国家摆脱对石油美元的依赖，所以这次标普调整，削弱石油美元的特斯拉被调出，而石油美元的基石埃克森美孚却高居前十。

第二、美欲制造科技股寒冬来蒸发超发的美元

最近三次的美股调整，纳斯达克都有较大的跌幅，财富吞噬效应比较明显。

2000年1月-2002年10月的美股调整

2000年初，美股泡沫迹象比较明显，道指市盈率达26倍，纳指市盈率高达150倍。为了遏制经济过热和资产价格泡沫，美联储自1999年6月-2000年5月先后六次上调基准利率，美股流动性趋紧。同时，4月微软被判违反《反垄断法》引发互联网泡沫破灭，纳指出现踩踏行情。此外，2001年的“911”事件，和2002年接连的财务造假事件，点燃了美股做空情绪，道指在2000年1月达到11750.28点的峰值后开始下行，于2002年10月跌至7197.49的低点，近三年累计下跌38.75%，纳指期间累计下跌78.41%。

2007年10月-2009年3月美股调整

2002年开始，美国政府为刺激经济复苏大幅放宽信贷条件，次级贷款大量发放，美国房价一路攀升。2006年6月，美国10大城市的房价涨至10年前的2.9倍。2007年，基于次级贷款的衍生品总规模已高达8万亿美元，是抵押贷款的5倍。为防止经济过热，美联储自2004年6月起两年内连续17次调高基准利率，最终刺破了房地产泡沫。随着次贷危机逐渐蔓延，特别是2008年“两房”被接管、雷曼兄弟破产等事件，标志着全球金融体系开始崩溃。道指在2007年10月9日见顶，收于14164.53点，此后一路下挫至2009年3月的6547.05点见底，持续近一年半，累计跌幅达53.78%。

2020年1月-2020年3月美股调整

2020年开年新冠疫情在全世界快速蔓延，美国滥发货币又导致居民劳动意愿下降，投资者对美国经济走向产生极大疑虑。道指在2020年初市盈率达到23倍，为历史较高水平，已经积攒了一定泡沫，在疫情恐慌情绪下投资者抛售倾向极高。此外，OPEC领头国沙特与俄罗斯就减产未达成协议，引发石油争端，4月原油期货合约一度跌至负值，投资者担心国际原油格局发生巨变。道指于2020年2月12日达到29568.57点的高位后急速下跌，至2020年3月23日18591.93的低点。美股在3月发生四次熔断，恐慌情绪助长了市场下跌。

现在的美元潮汐处于高潮期，美元指数回到了105，而美国在乌克兰制造战乱驱赶欧洲资本进入美国，并承接美股的战略目的已经达成，这时候，将美股本轮上涨的龙头特斯拉剔除出标普指数，显然有着卸磨杀驴的意图。在解除新能源对石油美元威胁的同时，可以大肆蒸发美元超发产生的过量流动性，变相加快美联储缩表的速度。

以上两点结合，就是马一龙说自己会受到“政治攻击”的主因，因为对马一龙是特斯拉的活体广告和精神支柱，一旦成功抹黑马一龙，那么特斯拉打对折，甚至打3折也不是不可能，并由此产生巨大的财富蒸发效应，帮助美联储回收流动性。

2022/5/20 盘前展望

市场略强势，仍以观望为主

周四沪指选择了预期中的第二种走势，即低开高走，且整体走势大幅强于预期，原本预期低开在2980反弹至3050，实际沪指低开在3046，随后一路震荡冲高，最终沪指收于3096点、上涨0.36%，创业板指上涨0.5%、上证50指数微跌0.04%，两市A股成交8068亿元左右、成交环比微增。板块方面，电力设备、建筑装饰、房地产、公用事业等涨幅居前，商贸、食品、农业等跌幅居前，个股涨跌比为2761:1799，上涨家数占优

周四沪指逆外盘大跌而动，彰显独立且有韧性的市场风格，有点迷你版的1999年“519”行情的样子；当然，此一时彼一时，当下国内经济和国际环境的复杂局势有类似之处，但是跟当年“5.19”的热火行情相比，当下还是相差甚远，更多只能视为超卖之下，内生超跌反弹的行情。

周四上涨的板块，主要集中在新能源、汽车等热门赛道股，还有稳增长的地产建筑以及景气平稳且具防御性的公用事业等；两市成交额8000亿左右、依然没有显著放量或缩量，指数也仍在目前位置的上下各50点的范围内做腾挪，周四盘中借助外盘下跌而早盘回踩20日均线后即反身向上，显然是存量博弈下资金的自救。

技术面来讲，当前市场尤其是沪指逐步过渡到震荡筑底的阶段；尤其是资本管制背景下近期人民币略有止跌、上海等地疫情逐步改善的情况下，A股独立走势具有一定的逻辑支撑。当然，业绩冲击也是下一个财报季不可忽视的现象，毕竟如腾讯虽有发展平台经济的政策利好但是难以阻挡因疲弱业绩披露而导致的大跌；目前微实体冷、宏观政策热，市场处于腾挪中，超跌反弹处于衰竭末期但资金在努力自救，主题投资活跃。

目前沪指仍处在被20日线牵引走低的格局中，只是，场内资金自救的欲望较强。目前市场最明牌的利空在于受疫情影响而导致的业绩底的挪后，以及美联储加息缩表而导致的全球流动性收紧，利多地方就是市场尤其是沪指已经提前PRICE IN 对外省疫情对业绩的冲击。

短期看，人民币贬值止跌、美股波动放大导致美债利率回落，国内宏观流动性较为充裕的格局下，仍维持前期思路：倾向于以控制仓位、积极参与反复轮动的思路来应对这种局面；技术面看、受20日线持续下行牵引的影响，指数继续反弹的空间是被压缩的，偏乐观看高至3200点一线，中性看3150点一带是重要阻力位。不过市场内的题材股的轮动火热，曾经的金热门股再度活跃对人气有较大提升。风格上，倾向于均衡配置。目前市场成交额既不能持续放大也不能显著萎缩，暗含着股价指数纠结而此中蕴含较大的风险。

2022年5月20日星期五， 盘前展望：

虽然周四小奇迹日，扛住了外盘的冲击。

但受A股本身技术面运行的影响，指数脱离20日线的牵引，再度向上的概率不高，因为市场并未有明显的量能放大的表现。

故而，预期周五沪指在突破3105之后，会有较为明显的回落，暂时回落看到3080一带。

昨日买入的个股则与今日选择高点卖出，继续博弈轮动。