隔夜美股全复盘(05.20)| 避险需求继续升温！美国失业意外上升，大盘逼近网络泡沫以来最长周连跌；中概股表现亮眼

01 大盘

昨夜美股三大股指持续震荡。截至收盘，道指跌 0.75%，纳指跌 0.26%，标普跌 0.58%。美国十年国债收益率跌 1.63%，收报2.837%，相较两年期国债收益率差23个基点。恐慌指数VIX收跌 5.2%。布伦特原油收涨 2.02%。现货黄金收涨 1.42%，报1842.2美元/盎司。美元指数维持高位，收报102.915。

美国至5月14日当周初请失业金人数录得21.8万人，为今年1月22日以来新高。机构分析称，初请失业金人数意外上升，但由于劳动力短缺，劳动力市场依然吃紧。薪资强劲上涨，推高了整体通胀。美联储乔治表示，对现在加息50个基点的做法感到满意，需要看到一些不同的迹象，才能支持更大幅度的加息。三大股指延续昨日，继续低开。

美国至5月13日当周EIA天然气库存变化值录得890亿立方英尺，为2021年10月15日以来最大增幅。据悉，美国众议院已通过石油和天然气价格欺诈法案，同时，据美国有线电视新闻网：美国总统拜登和沙特王储本·萨勒曼最早可能在下个月首次会面。

俄乌局势方面，乌克兰总统办公室主任顾问波多利亚克表示，俄乌之间的谈判没有结束而是暂停了，但如果有必要，乌克兰总统泽连斯基将与俄罗斯总统普京举行会谈。俄罗斯央行取消了除美元和欧元以外的现金外汇销售限制。三大股指均震荡收跌，避险需求导致尾盘下滑，逼近网络泡沫以来最长周连跌。

盘后，美联储卡什卡利表示不清楚需要多高的利率才能降低通胀，但美联储拥有公信力，因为债券和股票市场正在调整，美联储将竭尽所能实现软着陆，但尚不清楚实现软着陆的可能性有多大。

02 行业&个股

行业板块方面，除原料、医疗分别收涨0.71%、0.22%外，标普9大板块悉数收跌：通讯、房地产、公用事业、能源、费城半导体指数SOXX、金融、工业分别收跌0.14%、0.19%、0.21%、0.37%、0.61%、0.66%和0.9%，高科技、日常消费分别收跌1.1%、1.78%。

概念板块方面，航空ETF收涨0.05%，旅行服务板块涨2.12%，高端酒店万豪收涨1.9%，爱彼迎涨5.68%，挪威邮轮涨0.31%。太阳能板块涨5.33%。金融科技板块方面，PayPal涨5.31%，巴菲特概念股NU涨13.35%。网络安全板块跌5.38%，SQ收涨 6.19%。

中概股多数收涨，KWEB涨2.96%，跑赢大盘。阿里涨 0.44%，阿里巴巴副总裁、阿里巴巴达摩院副院长金榕已于近期离职。京东涨 5.69%，拼多多涨 8.97%，多家巨头抄底中概股，加仓阿里、拼多多。中汽协辟谣汽车下乡政策6月初有望出台。蔚来涨 5.24%，蔚来5月20日正式登陆新交所。理想涨 2.48%，小鹏涨 2.47%，继理想之后，小鹏被曝毁约20余名应届生；小鹏部分部门裁员比例或达30%。

大型科技股多数收跌。苹果跌 2.46%，苹果将向配件商收取年费，每年668元，到期前三次提醒，不交就开除；苹果向董事会展示AR/VR耳机设备，表明其已进入研发高级阶段。微软跌 0.37%，。谷歌跌 1.47%，谷歌旗下Waymo美国凤凰城无人驾驶车队规模扩大，中心区汽车不再配安全驾驶员。亚马逊涨 0.19%，野村Q1大幅增持亚马逊看涨期权，建仓谷歌-C看涨期权；黑石Q1建仓亚马逊，减持Rivian。特斯拉跌 0.05%，加州一季度电动汽车注册量增长37%，特斯拉注册量飙升83.7%，Model Y是今年Q1加州最畅销车型，Model 3紧随其后；特斯拉将正式交付4680电池版ModelY，或成中高端车型主流选择。Meta跌 0.49%，Meta CEO扎克伯格表示，WhatsApp将为企业提供云应用程序编程接口。

03 公司焦点

1.加州一季度电动汽车注册量增长37%，特斯拉注册量飙升83.7%，Model Y成今年一季度加州最畅销车型，Model 3紧随其后；同时，特斯拉将正式交付4680电池版ModelY， 或成中高端车型主流选择

特斯拉旗下的Model Y和Model 3这两款电动汽车，成为今年Q1加州市场销量最高的车型，超过了一众燃油汽车大厂旗下的畅销车型（丰田RAV4 、丰田凯美瑞、本田思域、福特F系列）。去年，特斯拉Model Y的销量排名第二，仅次于丰田凯美瑞，而Model 3排名第五。经济发达，高技术、高收入人员众多的加州，是特斯拉曾经的总部所在地，拥有弗里蒙特这一特斯拉旗下重要的整车工厂，向来是特斯拉电动汽车的重要市场。

美国加州新车经销商协会（CNCDA）的数据显示，今年Q1加州轻型汽车注册总数为425216辆，同比下降13.8%。销量下跌的原因不是缺乏需求，而是产量有限。其中，电动汽车注册量同比增长约37%达73138辆（估算），占总注册量的17.2%，创历史新高。去年同期，电动汽车的市场占比为10.8%，2021年全年为12.8%。特斯拉注册量飙升83.7%至48038辆，市场份额从去年同期的5.3%增至11.3%，是在该州增速最快的品牌。特斯拉Model Y在加州新注册21812辆，在该州豪华紧凑SUV车型中的份额高达56%；Model 3新注册21506辆，在准豪华车中的份额高达65.2%。

据报道，日前，特斯拉已向得克萨斯超级工厂附近的Model Y预订用户发送邮件，告知其可将订单更改为新款Model Y全轮驱动版（AWD），新款车型将搭载特斯拉4680电池，EPA工况续航为279英里。目前这一车型仅向得州工厂附近用户交付，特斯来也并未给出明确的交付时间，只表示将在未来几周内开启交付。

特斯拉4680电池在今年2月产量已突破100MWh，通过电池设计、正负极材料、生产工艺和系统集成等方面的优化和创新，将动力电池成本下降56％，能量密度提高至300Wh/kg，续航达到750km左右。兴业证券王帅表示，虽然目前中游、上游产业化周期长，产能释放较慢，尚未形成规模化效应，但预计2025年后，4680电池将成为中高端车型电池的主流选择。

2.苹果向董事会展示AR/VR耳机设备 表明其已进入研发高级阶段 苹果VR/AR头戴设备时代或将到来

知情人士透露，苹果管上周向公司董事会展示了即将面世的混合现实耳机，表明该设备的开发已进入高级阶段。最近几周，苹果也加快了耳机运行软件rOS的开发。这种进展，再加上董事会上的演示，表明该产品可能会在未来几个月内首次亮相。

这款结合了虚拟现实和增强现实元素的耳机是苹果的下一个大赌注，也将是苹果自2015年推出Apple Watch以来的首个重大新产品类别，将使这家科技巨头进入一个仍处于新生阶段的行业。该公司正在寻求新途径来扩大其占年营收80%的设备业务。

苹果的目标是最早今年年底或明年某个时间推出这款耳机，计划2023年投放市场。据报道，该公司曾计划在6月份的全球开发者大会上发布，但与内容和散热相关的挑战导致了潜在的延误。苹果公司拒绝就这款耳机的计划置评。

3.野村Q1持仓：大幅增持亚马逊看涨期权，建仓谷歌-C看涨期权

野村控股Q1持仓总市值环比下降15.27%至334.11亿美元，前十大持仓标的占总市值的43.32%。从持仓偏好来看，非必要消费、IT类及金融个股位列前三，占总持仓的比例分别为26.72%，17.76%以及13.47%。

野村控股Q1建仓SPDR非必须消费类ETF看跌期权、iShares iBoxx投资级公司债看跌期权和谷歌-C看涨期权等。清仓卡骆驰、西联汇款、Ovintiv看跌期权等。

在前五大重仓股中，增持4%的阿里巴巴看跌期权至约3517.6万股，位列第一；增持68%的标普500指数看跌期权至约422.17万股，位列第二；增持57%的阿里巴巴看涨期权至约1520.56万股，位列第三；纳指100指数ETF看跌期权、亚马逊看涨期权分别位列第四、第五，持仓市值分别为15.17亿美元、12.42亿美元。

4.黑石一季度持仓：建仓亚马逊，减持Rivian

黑石Q1持仓总市值环比下降1.3%达394.03亿美元，前十大持仓标的占总市值的65.39%。

在前五大重仓股中，能源股Cheniere Energy继续位列第一，持仓约2.04亿股，持仓市值约114.85亿美元，占投资组合比例为29.15%。减持7%的Gates Industrial至约1.79亿股，位列第二，持仓市值约26.90亿美元，占6.83%。增持7%的Energy Transfer至约1.85亿股，位列第三，持仓市值约20.67亿美元，占5.24%。减持11% 的MPLX LP至约5856万股，位列第四，持仓市值约19.43亿美元，占4.93%。减持8%的Enterprise Products至约5765万股，位列第五，持仓市值约14.88亿美元，占3.78%。

另外，黑石Q1建仓亚马逊，持仓约1.94万股，持仓市值6318.4万美元。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）次日01:00 美国至5月20日当周石油钻井总数

（2）次日02:30 纽约原油6月完成场内最后交易

（3）次日03:30 美国CFTC公布周度持仓报告