赛道股再爆发!这一板块涨嗨了

投资圈中一直流传着一句话:风声鹤唳时买入,人声鼎沸时卖出。

忽如夜如春风来,赛道股再爆发!A股走独立行情,领跑全球。

宁组合齐上扬,动力电池板块涨嗨了,相关ETF涨超5%。

近日《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》出台,提出一系列促消费政策措施,特别是对促进汽车、家电等大宗消费作出明确部署。

政策发力提振汽车消费市场预期,受消息刺激,新能电池指数(980032)持续活跃,8个交易日涨20%。

1、新能电池指数

国证新能源车电池指数是从沪深A股中选取30只业务涉及新能源电池、新能源车电池管理系统及新能源车充电桩等的上市公司股票作为样本股,以反映A股市场中新能源车电池产业股票的整体表现。

新能电池指数发布时间是2015年2月15日,前5大重仓股比亚迪、宁德时代、恩捷股份、赣锋锂业和亿纬锂能,占比53%。

 (本文内容均为客观数据和信息罗列,仅供参考,不构成任何投资建议)

相比较于市场上新能源相关指数,新能电池指数从指数名称就能看出,该指数集中在电池相关产业链上。

众所周知,动力电池是新能源汽车的“心脏”,新能源汽车的成本构成中电池环节占比最高。

从新能源汽车的成本构成来看,电池成本相对整车环节占据42%,电机电控成本占比相近,电机和电控分别占据10%以及11%。

新能源汽车的“三电”模块电池、电机、电控是核心动力总成部件,累计成本占比约60%。

电池行业龙头效应明显,中国企业全球市占率高。动力电池行业具备资金壁垒高、技术迭代快的特点,导致其龙头优势明显。

此外,电池对汽车品牌影响深远,一线车企往往首选电池龙头企业,产业呈典型的倒金字塔竞争格局,行业集中度较高。

根据方正证券研究院测算,2020年、2021年全球动力电池企业CR3分别为66%和65%。其中,宁德时代在2020年、2021年全球市占率分别达到25%和33%,连续四年装机量位于全球第一。

2021年全球前十大动力电池供应商中,中国企业数量占一半,市占率超40%。

新能电池指数从2018年11月的4003点,到2021年12月涨到22256点,最高涨幅413%。在去年12月创历史新高后开始下跌,最大跌幅接近40%。

从估值来看,新能电池指数最新PE为44倍。

2、新能电池ETF

市场上,跟踪新能电池指数的ETF有6只。

这6只ETF里,规模最大的是广发国证新能源车电池ETF(159755),最新规模19.32亿。

广发国证新能源车电池ETF(159755)发行时间2021年6月15日,发行半年上涨40%后,新能电池开始下跌,最低净值跌到0.77。发行不足1年,经历了“大风大浪”。

另外两只ETF,工银瑞信国证新能源车电池ETF(159840)和景顺长城国证新能源车电池ETF(159757),规模均超5亿

从十大重仓来看,基金经理都是在复制新能电池指数,没玩“漂移”。

但这两只规模5亿的ETF相对于是广发国证新能源车电池ETF(159755),净值上还是有点差距的。

 (新能电池ETF净值走势图:白线:159755;紫线:159757;蓝线:159757

原因在于发行时间上,工银瑞信国证新能源车电池ETF发行时间2021年8月5日,景顺长城国证新能源车电池ETF发行时间7月21日。

相比较于广发国证新能源车电池ETF,发行时间上要晚半年,基金是有建仓时间的,建仓完后,遇到新能电池指数调整。

工银瑞信国证新能源车电池ETF(159840)和景顺长城国证新能源车电池ETF(159757)净值最低跌到0.6,这要是私募基金早就到清盘线了。

3、基金魔咒:好做不好发,好发不好做

今年以来市场亏钱效应显著,截止5月10日,已有11只公募基金产品宣告基金合同不能生效、发行失败。其中发行失败的第一只基金是,中银证券国证新能源车电池ETF。

在基金圈里有个发行魔咒:好做不好发,好发不好做。

如果市场爆款频出,基金发行的规模很大,并且此起彼伏,一只比一只卖的好,一只比一只卖的快,则可能是到了市场情绪异常高涨,资产价格泡沫巨大的时候了。

这时虽然产品发行规模可以很大,但是募集到钱后的操作难度比较大,因为基金有规定建仓时间,价格高也要买。高点发行的基金最终业绩可能不能尽如人意。

反之,大部分基金的发行,如果产品发行遇冷,首发规模不大,但遇到低迷的市场环境,基金经理反而有机会逢低布局,在安全边际足够下,买到价格便宜的好公司。

投资圈中一直流传着一句话:风声鹤唳时买入,人声鼎沸时卖出。

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