野村：维持日清食品(1475.HK)买入评级 目标价上调至7.7港元

野村发表研究报告指，日清食品(1475.HK)去年收入增长9.9%，较该行预期高2.5%，主要是由于香港的销售向好，期内增长3.4%。全年毛利率收窄1.2个百分点至31.7%，主要是来自棕榈油成本飙升。由于营销费用控制较预期好，期内净利润按年持平，较该行预期高8%。日清为庆祝上市5周年及合味道杯面推出50周年，宣派特别股息，令全年派息比率增至60.8%。

日清宣布自4月1日起将香港部分袋式及杯装即食面产品出厂价上调中高单位数，以抵销飙升的原材料和物流成本，价格调整将适用香港约80%产品。

考虑到香港第五波疫情，以及内地有多个城市封锁，都将推高即食面产品需求，野村将今年销售预测上调3.2%，表示香港价格上涨符合预期，已将其纳入的毛利率预测，预料全年毛利率将提升至32.3%。

野村分别将2022至2023年销售额和净利润预测上调2.8%至3.2%及2.9%至3.4%，主要反映去年业绩好过预期及对中港销量增长的预测，目标价由7.6港元上调至7.7港元，评级维持“买入”。