中金:升中远海控(1919.HK)目标价至19.5港元 维持“跑赢行业”评级

中金料中远海控股息率具吸引力。

中金发研报指,中远海控(1919.HK)发布业绩预告,预计2021年实现归母净利润893亿元人民币(下同),按年增长799%,基本符合该行此前预期,但可能低于部分市场乐观预期。该行指,中远海控去年末季度净利润为217亿元,低于第三季的305亿元,该行认为可能受到船舶等成本上涨、年终奖等管理费用集中确认、税盾抵扣完毕因素影响。现金流强劲,具备分红条件。

该行称,中远海控2022年盈利确定性仍高:即期运价高位震荡,合同运价上涨贡献增量利润。市场对需求趋势和2023至2024年新船交付仍有分歧。由于2022年平均运价有望上涨,中金上调2022年盈利预测97%至1,019亿元,引入2023年盈利预测596亿元。中金维持对中远海控“跑赢行业”评级,考虑到H股股息收益率更有吸引力,上调目标价22%至19.5港元,相当于预测2023年市盈率4.5倍。

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