大和：重申友邦保险(1299.HK)买入评级 目标价142港元

大和发表研究报告，以实际汇率计，预期友邦保险(1299.HK)2021年新业务价值料按年稳健增长17%至32.4亿美元，意味去年末季按年升6%；内含价值按年增长8%，股东应占除税后经营溢利按年增长9%，派息按年增长9%。该行对友邦重申“买入”评级，目标价142港元。

报告指，友邦在内地成功吸纳代理人员，预计香港业务中第三季的新业务价值利润率和首年保费收入正面势头，在第四季持续；另相信东盟地区业务随著防疫措施放松，在去年第四季经营环境较去年首九个月改善。

大和表示，由于香港实施最新一轮社交距离措施，以及延迟与内地重新开放关口，将2022年新业务价值预测从40亿美元下调至38亿美元，最新预测假设2022年6月通关。因应新业务价值预测下调，大和将友邦2021至2022年的内含价值和除税后股东应占经营溢利预测下调了1%至3%，并因应投资，将友邦2021至2023年每股盈测下调0%至5%。