港股收评：恒指、国指均跌0.9%，生物医药类股跳水，电力股走强

今日，港股主要指数午后跌幅扩大，恒生科技指数一度跌超2%，收跌1.52%，恒指跌0.91%，国指跌0.9%。大市成交额为1277亿港元，南下资金逆势净流入44.76亿港元。

盘面上，生物医药类股大跌，药明生物放量重挫超19%，康龙化成、信达生物等多只个股跌幅超10%以上；半导体股、体育用品股、教育股、恒大概念股、家电股、汽车等板块普跌，中芯国际跌超6%，比亚迪股份、小鹏汽车跌超2%。电力股全天维持强势行情，华润电力盘中再创新高，煤炭股、光伏股、港口航运股小幅走强。大型科技股普跌，百度跌近3%，小米跌超2%，腾讯等多数下跌，惟阿里巴巴涨近2%。

具体来看：

生物技术板块跳水，药明康德、药明生物跌超19%，荣昌生物跌超17%，昭衍新药跌超15%，诺诚健华、药明巨诺跌超11%，腾盛博药跌超9%，泰格医药跌超8%，百济神州跌超7%。

消息面上，据英国金融时报，美国财政部将八家中国公司列入投资黑名单，另据知情人士透露，预计美国商务部周四还将把部分中国公司列入实体名单，其中包括一些涉及生物技术的公司。

半导体板块跌幅居前，中芯国际、上海复旦跌超6%，华虹半导体跌超4%，芯智控股跌超3%，晶门半导体跌超2%。

东亚前海研究所电子首席赵翼最新报告称，2022年半导体增速将有所回落，但同比依旧维持双位数的增长，下行周期或将延后。2022年，在智能电动汽车、元宇宙等新兴领域需求增长的同时，智能手机市场有望回暖，而新产能预计明年下半年开始才释放，行业供需紧张的关系至少要到明年三季度才能够缓解。在半导体后景气周期中，看好国产替代进程进一步深化的半导体细分领域，包括功率半导体、模拟芯片和AIoT芯片。

消费电子板块走低，中国华星、创维集团跌超6%，久融控股跌超4%，TCL电子跌超3%。

教育板块走弱，澳洲成峰高教跌超15%，枫叶教育跌超11%，民生教育跌超9%，宇华教育跌超6%。

电力板块涨幅居前，华电国际电力股份涨近9%，大唐发电涨近7%，华能国际电力股份涨超5%，华润电力涨超5%，中广核电力涨超3%。

中信证券研报指出，供需环境好转可期，火电在2022年走出至暗时刻重新恢复盈利能力；系统成本上升推动以及电力市场机制完善，预计国内用电价格有望逆转前期的降价趋势而进入上涨周期；新能源运营商有望通过充分攫取产业链技术红利的形式以降低成本和扩张ROE。风电已经率先出现平价新项目回报远超历史平均回报的情况，高成长+ROE扩张使得新能源运营当前处于黄金投资周期。

煤炭板块走强，蒙古能源涨超5%，兖州煤业涨近5%，易大宗涨超4%，中煤能源、中国神华等跟涨。

据国家统计局，随著增产保供政策持续推进，11月份，生产原煤3.7亿吨，按年增长4.6%，增速比上月加快0.6个百分点，比2019年同期增长6.1%，两年平均增长3%，日均产量1,236万吨。进口煤炭3,505万吨，按年增长198.1%。

光伏股集体上涨，保利协鑫能源涨超13%，协合新能源涨超6%，信义玻璃涨超2%。

消息面上，光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，今年以来我国光伏制造端增长势头强劲，前三季度多晶硅产量36万吨，同比增长24.1%，硅片产量165GW，同比增长54.2%；电池产量147GW，同比增长54.6%，组件产量130GW，同比增长58.5%。在量产效率上，2021年PERC单晶电池量产平均转换效率23.1%，最高达到23.56%。2022年装机在国内巨大光伏发电项目储备量推动下，可能增至75GW以上。

中原证券称，考虑到国内风光大基地建设、分布式光伏整县推进、能耗双控增加绿电需求以及海外市场的恢复，预计2022年将是光伏装机的大年。短期板块估值较高，装机需求拉动逻辑暂未被证实，板块波动加大。中期建议围绕原材料供应紧张缓解，光伏装机需求提升受益领域布局。

南向资金净流入44.75亿港元，港股通（沪）净流入22.23亿港元，港股通（深）净流入22.52亿港元。

展望未来，兴业证券认为，明年是美国中期选举年，上半年加息的概率不大，短期利率将随着taper进度加快而上行，但长端利率仍将在低位徘徊，港股对美联储政策变化已经做出充分反应。目前应布局长期逻辑靠谱的优质资产，等待政策春风。具体有三条投资方向：首先是基于今年调整幅度较大的优质个股，布局“均值回归”行情，疫情受害股，如航空机场、商贸、旅游餐饮、博彩等行业。其次是价值股的估值“均值回归”，包括内房股、金融股、互联网龙头、港澳本地权重股等今年调整幅度较大的核心资产，有望伴随着相关政策风险缓和或政策利好，而进行阶段性反弹。再次是医药消费龙头企业，特别是港股独有的体育服饰板块。