市场现在的逻辑

【20211207市场】

结合最近这段时间各项政策来谈市场之前，可以先看下国君的这套分析框架，比较符合基本经济学常识(部分细分板块位置不对，但够用)，我自己又加入了些分析：

三大产业链分类，核心在于需求催化的起点不同

1.基建地产：

需求由国内信用需求驱动，供给看国内的实际货币政策和信贷政策强弱)

2.硬科技生产制造：

需求嵌入全球体系，链条欧美中(需求端)-中国(生产端)-澳中东非美洲(原材料端)，需求多少受海外影响，同时也有新老需求的交替

供给端核心是新技术、低成本扩张、国产替代

3.消费类(把互联网也可以放里面)

需求由国内主导，医药国内需求端2G化，消费和互联网需求整体平稳。

供给由新渠道、新品牌、老品牌格局持续提升驱动

从结论上讲肯定是第一类边际修复最大

1.降准是明显为第一类基建地产这块做宽信用做准备，最近市场这块已经在部分反应这个信息，这块边际修复最大，现在也不需要关注最终的落地效果如何(需要有部门主动背杠杆，尤其是基建，地方高负债率情况下不一定轻易加上去，而且还有结构上的偏好)，预期阶段看市场认不认可就行。相对而言地产行业供给侧改革之后，实际上可以看的公司不多，资金集中度提升较大。

2.硬科技板块因为一直受政策上的关照，实际上没有太多影响，有部分板块还需要注意出口需求放缓问题(海外需求明年整体预期不高)

3.消费医药互联网整体平稳，间接影响居多，互联网相关问题昨天早上在互动区也有说

另外至于12月为啥经常性金融地产出来跳一跳也算是有历史原因，2014年算是和今年类似的情况。

上面是客观分析，下面是自己的主观思考，仅作参考：

投资体系里面最重要的是赚看得懂得钱，自己体系里面已经放弃了赚边际变化的钱/躲避边际变化导致亏损的钱(比如风格切换这种)，只看行业总趋势是否有机会，只看成长行业，金融地产互联网这些不一定会参与。

注：此表只做市场热点跟踪，方便理解市场，切勿以此进行交易，各位投资人需自主作出投资决策并自行承担投资风险。

农业股里面剔除牧原股份，后面仅做跟踪

利益声明:

本文所有分析仅为分享交流，并不构成对具体证券的买卖建议，不代表任何机构利益，同时可能存在观点有偏情况，仅供参考。各位读者需慎重考虑文中分析是否符合自身特定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险。