中信里昂：维持小米集团(1810.HK)买入评级 目标价31.5港元

中信里昂发表研究报告，将小米集团(1810.HK)目标价从33.5港元下调至31.5港元，维持“买入”评级。

中信里昂称，小米今年第三季业绩符合预期。季内收入按年增8.2%至781亿元人民币，高于该行预期1.7%；经调整净利润增25%至52亿元人民币，高于该行预期0.2%。

该行指，集团的智能电话及IoT业务受到主要零件短缺及运输成本上升的负面影响，但互联网服务业务收入重新加快，由广告及游戏服务用户扩大带动。基于供应仍紧张，集团预计今年智能手机销量约1.9亿部，但随着供应明年下半年恢复，料明年的增长可达到20至25%。 该行下调对其2021及2022年经调整净利润预测4%，并调低目标价。