市场板块轮动要如何应对！医药白酒后面要关注什么？

作者 | 明野

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

大家好，我是明野！

今天市场非常明显的是消费医药的崛起，然后新能源的下跌，其实市场就是这样，流动性就这么多，一些大板块的起来，就一定有大板块的回落，但我们要做的，不是在这种板块轮动中随波逐流，而是要把握一些最核心的东西，这些核心的东西，可以是公司的价值，也可以是产业正在发生并且不可逆转的大趋势，看懂了这些，才能够坚定自己的选择，不被市场的波动所左右。就比如，如果你看好的公司，回调20%-30%都不敢买入的话，那么就说明对这个公司没有理解到位。

那今天来聊下白酒板块，白酒的价值我相信已经被市场说了很多遍，今年龙头茅台回调，主要是估值的问题，而并不是基本面的问题。那接下去到12月，茅台可以说有个非常大的预期就是提价，并且有个非常大的催化剂就是12月中下旬的经销商大会，在这之前，这个预期大概率会一直存在。

之前提价和股价的关系简单测算过，毛估估，茅台酒一年3.5万吨，一吨大概2160瓶，提100块钱，就带来利润3.5*2160*100=75.6亿，扣掉17%增值税，还有62.75亿，再扣掉25%所得税，还有47亿利润，给40倍估值（假设估值不变），将增加市值=47*40=1880亿，当前茅台市值约23000亿，即每提价100块，毛估之下，理论上涨8%。

医药方面呢，近期国内疫情反复，新冠疫苗股和治疗药物相关公司受到刺激，沃森生物、康泰生物、康希诺、智飞生物、腾盛博药涨幅较大。

11日全球市长论坛全体大会上，钟南山演讲称，“新冠疫苗两剂接种完了，还要补种第三剂，无论全病毒灭活疫苗或mRNA疫苗，一疗程后半年体液免疫功能均明显下降。”论坛上，钟南山表示，全球的疫苗都存在这种问题，所以要补种第三剂疫苗。下半年相关个股回调较深，目前来看估值并不高。从长期来看，疫苗板块有望借新冠的机会拓展海外市场，值得重点关注。

沃森生物股东大会交流纪要

1、13价销售受疫情影响比较大，但在大部分市场超过辉瑞，20000个接种点，公司点了17000多个，占点比竞争对手多。

2、mRNA 生产线已经生产12批产品，有工程批，生产批，国家会考察这些不同批产品，实际产能目前可以到2-3亿剂之间，目前已经产出了不少mrna疫苗，如果产业化验证通过，就有产品上市，李说产能瓶颈是分装上，如果多剂包装量会大很多，根据需求扩大产能，言下之意多剂包装看国家要求。

3、养生堂没有跟公司沟通（李云春说的)，欢迎养生堂所有投资者来关注和投资沃森，外来的人没有比管理层更了解沃森，他和黄有信心带领团队走向国际化和未来。

4、1/2期数据是由军科院发布，数据如果不好国外不会给沃森开展临床，公司的一些公告需要受到国家的认可才行。

5、HPV2价公司会提前做市场准备，HPV2最近很热，有钱的省市很多做类集采。

6、我估计印尼这个月招募完，墨西哥不好说，现在进展慢，但沃森可能是最后一家做临床，印尼临床决定了海外EUA进度，从全球多中心的角度考虑，印尼还得多招募一些。

7、沃森所有产品都会PQ，明年PQ的产品比较多，13价产品不用担心，摩洛哥被沃森生物产品质量折服（黄说），四价流脑世卫组织也认同，一代苗比巴斯德的还好。

8、黄总再次重申，敢跟资本打赌，2025年200亿营收（不含新冠），2025年完成200亿销售额仅仅是合格，这些年打赌，沃森都赢了。

最后，有传闻游戏版号下个月发，但是A股很多公司借着元宇宙炒了一波了，所以感觉还是小心点。另外明年要说可能没有充分挖掘的大趋势，可能在VR/AR领域吧。

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