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郭施亮
【马斯克可能出售10%的股份，1.2万亿美元市值的特斯拉会怎么办？】
2019年以来，特斯拉的股价表现让人目瞪口呆。以年度涨幅计算，2019年特斯拉股价大涨25.72%、2020年大涨681.05%以及2021年以来累计上涨68%左右。换言之，在短短三年时间内，特斯拉股价累计上涨了数十倍之多。 从一家面临财务困难的企业，一下子变成了万亿美元市值的巨头企业，这三年时间，特斯拉给我们展示出什么是“乌鸦变凤凰”的奇迹。 在特斯拉面临财务危机之际，特斯拉上海超级工厂的成立成为了特斯拉的命运转折点。当年不被信用评级机构看好的企业，却从2019年开始，出现了命运逆转，股票价格的表现也因此发生了巨大的变化。
特斯拉在中国上海建厂，无疑是一个明智的选择。在当年特斯拉发展状况并不如人意的背景下，缺乏优秀的专业人才、缺乏完善的产业供应链配套以及缺乏资金的持续补充等，这无疑是当时马斯克最头疼的事情。 但是，随着特斯拉上海超级工厂的成立，这一切都发生了巨大的改变，特斯拉的崛起像一条鲶鱼一样冲击着全球的传统汽车市场，尤其是中国的汽车市场，但同时也加快推动了电动车的崛起，并带动了新能源相关产业链的腾飞。 截至目前，特斯拉股票市值达到1.2万亿美元左右，目前特斯拉已经成为全球市场最具有影响力的上市公司之一。三年前，特斯拉股票市值远远不到千亿美元，如今却突破了万亿美元市值大关，总市值规模仅次于苹果、微软、谷歌及亚马逊等巨头上市公司。 特斯拉股票市值创出了历史新高，最直接受益者莫过于特斯拉的CEO马斯克。作为世界首富的马斯克，在财富井喷式增长的同时，也面临着不少的烦恼。其中，近期美国的一项针对亿万富翁所得税的提案，也让马斯克感到了烦恼，一旦提案通过，马斯克将会面临巨额的税费支付压力。 对资本大佬来说，避税方式有不少，但对马斯克来说，他所有收入来自于股票与期权。换言之，如果提案真的通过了，那么马斯克就不得不抛售股票或期权，来满足税费支出的需求。 聪明的马斯克最终还是选择了网友投票的方式来决定他是否抛售股票。从最终的投票结果来看，超过半数的人支持马斯克抛售股票，但在这一个投票结果的背后，究竟是网友们的真实想法，还是马斯克变相减持的借口，我们很难从中下结论，但如果按照投票的结果以及马斯克的想法，未来马斯克还是有一定概率抛售特斯拉的股票。
一般来说，当创始人或控股股东大幅减持自家的股票时，往往意味着某家上市公司的股票价格可能存在风险，甚至会是中期股票价格的重要转折点。面对这一次马斯克的抛售计划，到底会不会最终落地呢？或许，还是需要持续观察。 退一步思考，假如马斯克真的选择抛售股票，那么对特斯拉股票价格的影响又会有多大呢？ 对此，需要充分了解马斯克减持的真实理由。假如只是为了应付所谓的提案而筹集资金，那么这种减持动作并不会改变特斯拉的股价运行趋势。但是，如果马斯克内心认为特斯拉估值已经高得离谱而做出抛售的决策，那么对特斯拉的股价影响，肯定是比较大的。
此外，还需要留意马斯克的下一步计划，即使最终决定抛售股份，但他会选择一次性抛售还是会选择分批抛售，这些细节举动同样影响到市场的投资情绪。 从市场的传闻分析，假如马斯克计划抛售10%的特斯拉股票，那么将会牵涉到200亿美元左右的金额。另外，按照马斯克的持股数量来看，目前马斯克持有1.705亿股的特斯拉股票，假如在未来的日子里，马斯克还会采取变相减持的动作，那么这一个抛售压力还是非常大的。 面对1.2万亿美元市值的特斯拉，从正常的市场逻辑分析，显然不足以支撑当下的估值水平。
但是，为特斯拉进行估值定价，本身也是一件非常艰难的事情，传统的估值分析理论似乎并不适合对特斯拉进行估值定价，就在今年三季报，特斯拉净利润再度出现大幅增长的态势，特斯拉的增长动力似乎并未出现明显减缓的迹象。 如果从市场投资情绪以及特斯拉的长远发展前景来看，市场早已经用10年后的估值进行定价，从逐利者的角度出发，只会看到投机的魅力，却并不愿意理性看股票投资的价值，且当这一种投资情绪被市场完全激活之后，情绪化因素更容易主导股价的走势，所以也不能够轻易言顶。
辉哥侃股
事件驱动，数字货币持续走强，板块五连阳欲成市场主线？
数字人民币外币兑换机亮相第四届中国国际进口博览会；四川数字人民币线上异地缴纳社保医保；新开普建设数字人民币项目扩大市场规模；一系列事件驱动下，今天数字货币持续走强，截至收盘，板块收涨2.90%，新开普20cm领涨，卫士通、东信和平2股10cm涨停，连同今天，数字货币走势五连阳。 数字人民币外币兑换机亮相第四届中国国际进口博览会。据中国银行工作人员介绍，需要兑换数字人民币的外籍人士仅凭护照便可根据中国银行公布的实时汇率，使用数字人民币版外币兑换机将外币现钞兑换成等值的数字人民币，无需注册和绑定银行账户。目前，外币兑换机已支持17种外币现钞。
11月5日，四川首个、全国首批数字人民币线上异地缴纳社保医保业务场景已经顺利落地；新开普11月7日表示，目前公司已为海南大学等十余所院校、企业建设了数字人民币项目，并与五大行(中行、农行、工行、建行、交行)、四大机构(银联、移动、电信、联通)建立了长期稳定的合作关系。 近一月数字货币跌超4%，总体近四个月来，板块一直高位箱体震荡。目前有16只概念股发布三季度业绩预告，南天信息、智度股份、卫士通等净利润增幅中值分别为1267.85%、299.35%、110.39%，国民技术同比增长1512.94%最高。业绩向好和应用场景不断扩大情况下，数字货币前景看好。 坚持独立思考，分享发现和价值，致力为股民朋友输出有用的参考，谢谢你的浏览！更多精华请关注辉哥侃股！
阿島
【联想业绩公布后，现时是关注的时机？】
10月上旬，联想集团撤回科创板上市申请，股价走势急速转弱，更曾在单日跌越一成。上周联想集团公布业绩，有何亮点？
看点一：收入盈利俱增 在2021年9月止季度，联想集团的业绩录得了可观改善，收入同比增长了23%，而毛利率也有所改善，带动毛利增长约33%。销售边际大增，经营杠杆提升令盈利能力进一步改善，经营溢利实现了45%同比增幅，股东应占溢利的增幅更亮丽，达到了65%。 联想指出2022年度上半年的股东应占溢利达到了历史新高水平，而三大部门的收入同样达到创纪录水平。
看点二：企业数位转型动力强 联想在今期录得强劲增长，主要原因之一就是疫情中加速渗透的数位转型趋势。 企业客户对于智能设备的投资有所增加，联想的智能设备部门便受惠于市场需求扩张，分部收入在上半年度大增24%，而数位转型趋势也也有利市场需求升级，联想指出轻薄本、显示器、Yoga系列等高端化产品录得27%至124%增幅，非个人电脑产品更有37%的收入增长。 除了终端产品需求强劲，IT基础设施市场同样有顺风，分部收入同比增长24%，并成功将经营亏损收窄约八成。
看点三：【即服务】成为增长引擎 今期业绩最值得关注的是，联想积极发展的方案服务部门，分部主要提供行业智能解决方案、设备服务、运维服务、以及【设备即服务（DaaS）】。 方案服务业务可以帮助联想进一步商业化一直以来所建立的客户网络，向现有客户提供高附加值的服务及支持方案，实现交叉销售。 此外，方案服务业务更可带来高边际收入。在2022年度上半年，部门经营溢利率达21.5%，相对整体水平约4.5%。
小结：展望短中期，联想仍有望受惠于数位转型顺风，而方案服务业务的贡献上升有望加强集团盈利能力，联想的业绩改善潜质吸引，可为股价表现带来支持。
秋日天空
LED行业景气度持续提升，各项运营指标持续改善。第三季度，受益于LED行业景气度维持较佳状态，而伴随着LED芯片产品结构的调整、新投产能的顺利爬坡，盈利能力环比继续改善。考虑到今年上游原材料、框架的价格涨幅较大，前三季度的利润增长是消化了原材料涨幅的，所以实际成长比率比报告数值应该还有相当余量。此外，行业的高景气度，以及MiniLed等新兴领域的市场增量，为公司2021年LED芯片库存的持续降低提供了非常好的市场环境。从而实现了较好的库存控制和管理，即使泉州三安LED芯片业务受产能释放和定制化客户推进节奏影响，期末存货相较期初存货大增3.29亿元，公司整体存货期末相较期初仅增长3758.21万元。
半导体业务即将进入成长快车道。公司微波射频、电力电子和光通讯半导体的平台化布局已基本完成，当下各个相关子公司业务正有序推进：前三季度，三安集成（GaAS高速芯片、GaN高功率芯片）已实现销售收入16.69亿元，单季度销售收入6.53亿元，滤波器单月出货量顺利提升，随着泉州南安的滤波器制造基地产能顺利完成爬坡，公司滤波器产能将大幅提升至100kk/月，湖南三安（SiC芯片）已投入运营。未来，公司现下布局的产能在国产替代背景下被充分消化，半导体业务将步入成长快车道。 核心品牌相继推出mini LED产品，湖北三安投产实现精准卡位。
今年，三星、苹果、LG和索尼等下游终端品牌相继推出搭载mini LED背光的产品，这一高价值量、高产品附加值的产品正迎来加速渗透的蜜月期，公司的mini LED芯片在客户端已实现顺利突破，是诸多品牌厂商既有产品的核心供应商，湖北mini LED芯片产线已顺利投产运营，有望贡献可观的利润边际贡献。而近期供公司推进的79亿定增预案如未来成功落地，将进一步夯实公司在全球mini/microLed上游芯片、组件端的核心供应地位。
奥特曼打小怪兽
事件：11月8日人民银行创设推出新型结构性货币政策工具——碳减排支持工具，以稳步有序、精准直达，助力碳达峰、碳中和。支持方向：1、清洁能源：风力发电、太阳能利用、生物质能源利用、抽水蓄能、氢能利用、地热能利用、海洋能利用、热泵、高效储能（包括电化学储能）、智能电网、大型风电光伏源网荷储一体化项目、户用分布式光伏整县推进、跨地区清洁电力输送系统、应急备用和调峰电源等。
2、节能环保：工业领域能效提升、新型电力系统改造等 》碳减排技术：碳捕集、封存与利用等。支持方式“先贷后借”的直达机制，全国性金融机构向碳减排企业一视同仁提供碳减排贷款，贷款利率与同期限LPR大致持平。发放碳减排贷款后可向人民银行申请资金支持。符合条件的碳减排贷款按本金的60%提供资金支持，利率1.75%，期限1年，可展期2次，需提供合格质押品。
点评：清洁能源产业贷款央行披露2021-09余额3.79万亿，同比去年增速22.8%，假设增速保持不变，则后面一年新增贷款0.86万亿，按60%配就是0.52万亿。节能环保领域：银保监披露节能环保项目及服务的贷款余额在2017-06是6.53万亿元，由于这个口径是包括上述清洁能源领域的，去除重叠后是4.92万亿，同比增0.82万亿。假设未来一年增量也是0.82万亿元，乘以60%后也有0.49万亿的货币投放。碳减排技术领域的贷款余额没有披露过，不好估算。
综合考虑三个领域，假设规则是按新发放贷款来申请（规则还不清楚，我们假设现在已经发放的贷款不能拿来申请），则未来一年能释放的货币量在1.0-1.5万亿。 敏感性测算：央企国企融资成本本来就在基金利率基础下浮，此次受益最大的为民企运营商。民企融资成本从6%降至4.65%，新能源发电资本金IRR将提高2pct，对应新能源电站估值提升0.2~0.3元/W。
黑马小王子
海底捞涨超8% ，宣布年底前逐步关停300家业绩不佳的门店。
海底捞公告，决定在12月31日前逐步关停300家左右客流量相对较低及经营业绩不如预期的海底捞门店（其中部份门店将暂时休整、择机重开，休整周期最长不超过两年）。公司不会裁员并会于集团内妥善安顿该等门店的员工。据海底捞此前财报显示，截止2021年6月30日，海底捞全球门店数1597家，以此计算，本次关停门店占其总门店数约18.8%。 点评：疫情日趋严峻，波及多省，国内确诊人数不断增加，首当其冲肯定是餐饮行业。这次海底捞壮士断臂关闭300家业绩不佳的门店，其实是件好事。原因在于关闭利润偏低的门店，增加公司的现金流，保存实力，为疫情好转时做好充足准备。此外，关闭门店可以避“疫情“之锋芒，降低沉淀成本，控制成本之余，又能有所利润。此举，也得到市场和投资者的认可，股价开盘往上直窜，有舍有得，应该说的就是现在这个事情吧。
宣捷投研
锂电池板块再迎利好，乐观情绪对上游的锂矿企业有一定影响：
利好一： 加拿大安大略省马卡姆市日前表示，特斯拉公司在该市开设了一家生产电池设备的工厂，特斯拉正在加大生产成本更低、续航里程更高的4680电池。受消息刺激，4680电池概念股开盘大幅走强，宁波精达高开秒板，天奈科技、科达利、震裕科技、中伟股份等大幅上涨。 所谓4680是直46mm，高度80mm的大圆柱电池。在去年9月特斯拉股东大会及首次“电池日”活动上，马斯克抛出4680型电池、干法电极、硅负极、正极无钴、电池整车一体化等一系列新概念。据官方数据，相比特斯拉此前采用的2170电池，4680电池的能量密度将提升5倍、输出功率提升6倍，每千瓦时的成本会降低14%，搭载该电池的车型续航里程可提高16%。 其实，4680电池主要是形状和能量密度有所不同，对上游锂矿的需求暂时测算方法暂时是没有改变的，每GW需要的碳酸锂还是700吨。不过随着锂电池的发展路径：液态电池——半固态电池——固态电池的发展路径，2025年有望实现固态电池的量产。每GW固态电池需要的碳酸锂预计会700吨的基础上乘以2。
利好二：消息面上，众多企业有扩产的动作： 11月5日晚间，宁德时代发布公告称拟总投资不超150亿元在福建和贵州投建新项目。具体来看，宁德时代拟投资80亿在福建省厦门市投资建设厦门时代锂离子电池生产基地项目（一期）；另拟总投资不超过70亿在贵州省贵安新区投资建设贵州新能源动力及储能电池生产制造基地一期项目。 而11月5日，亿纬锂能发布公告称，公司子公司总投资约62亿分别在荆门高新区投资建设20GWh乘用车用大圆柱电池生产线及辅助设施项目、16GWh方形磷酸铁锂电池生产线及辅助设施项目。 至于此轮一同涨停的石大胜华，则在11月7日曾发布公告称其全资子公司胜华新能源科技(东营)有限公司拟总投资16亿元建设30万吨/年电解液项目。公司持股51%的子公司胜华新能源拟以5.6亿元投资建设10万吨/年液态锂盐项目。
此外，跟随锂电池板块大涨的华友钴业，也曾在11月7日发布公告称，公司与兴发集团围绕新能源锂电材料全产业链进行合作在湖北宜昌合作投资磷矿采选、磷化工、湿法磷酸、磷酸铁及磷酸铁锂材料的一体化产业，建设50万吨/年磷酸铁、50万吨/年磷酸铁锂及相关配套项目。 需要注意的是，随着磷酸铁锂电池辐射范围持续扩大，不少企业都轮番开启在磷酸铁锂方面的布局。而据SMM历史价格显示，动力型磷酸铁锂已自年初的38000元/吨上涨至如今的88500元/吨，涨幅高达132.89%。 碳酸锂价格已再高位横盘一段时间，随着下游产能提升，旺盛需求或带动价格继续往上突破。
heyo
双11 首轮快递旺季来临，整体体验改善明显。本周内，天猫双11 第一波预售于11 月1 日结束，且第二波预售于11 月4 日开启，快递高峰已来临。国家邮政局监测数据显示，11 月1 日全国共揽收快递包裹5.69 亿件，同比增长28.54%。2019 年菜鸟伴随着双十一预售机制推出“预售极速达” 产品，商家在客户预售下单后提前发货至客户附近网点，待客户支付尾款后立即发送短信与客户确认再立即完成配送，对消费者而言可改善服务体验，对商家而言降低退款率并加速回款，对物流服务商而言可避免仓储、干线、末端等多环节拥堵并降低主仓成本投入，整体上看对履约链条多方均有改善。另一方面，快递下乡工程持续推进，目前各家快递巨头云仓已提前部署大促前置下沉特色服务。整体上看农村居民购物体验已与城镇居民接近，整体消费需求有望得到充分释放，带动快递行业进一步良性发展。
小肥财
事件：人民银行通过碳减排支持工具向金融机构提供低成本资金，引导金融机构在自主决策、自担风险的前提下，向碳减排重点领域内的各类企业一视同仁提供碳减排贷款，贷款利率应与同期限档次贷款市场报价利率（LPR）大致持平。 碳减排支持工具发放对象暂定为全国性金融机构，人民银行通过“先贷后借”的直达机制，对金融机构向碳减排重点领域内相关企业发放的符合条件的碳减排贷款，按贷款本金的60%提供资金支持，利率为1.75%，期限1年，可展期2次。重点支持清洁能源、节能环保和碳减排技术三个碳减排领域。
点评:银行业贷款平稳增长有保证，逆周期调节时，碳减排领域也是未来全球银行业着力支持的重点领域之一，且由于资金成本较低，在风险可控的前提下预计能带来更好的利润。
昨辰-美股半导体
【斩获Meta数据中心订单 推出新款超算芯片 AMD继续冲锋】
美东时间11月8日，Meta宣布其数据中心将使用AMD生产的EPYC（霄龙）服务器芯片。对此，AMD表示，与Meta合作的更多细节将在本周晚些时候的开放计算项目峰会上讨论。在此前的Q3财报中，AMD表示其EPYC正不断拿到云计算巨头订单，如：微软Azure和谷歌都宣布了多个新的AMD驱动实例；CloudFlare、Vimeo和Netflix最近都宣布了由EPYC处理器驱动的新部署，由此可推断AMD数据中心仍在不断蚕食Intel市场份额。 同时，自2006年以来，AMD已获得了第二高的CPU市场份额，目前，AMD在整体 x86 市场份额已增至24.6%，相比英特尔75.4%的市场份额，其差距逐步缩小。
另外，AMD也公布了新的超级计算芯片，对英伟达发起了挑战。该芯片将用于美国橡树岭国家实验室的Frontier系统。在三季度，美国Argonne国家实验室选择AMD第三代EPYC处理器为新的Polaris提供动力，该超级计算机将用于测试和优化软件，为未来的Exascale级系统做准备。 未来，AMD将针对云市场提供Zen 4芯片版本产品，目前其正处于2022年推出Genoa的正轨之上，“Genoa”设计将搭载多达96核。 三季度AMD数据中心芯片的销售额同比增长了一倍，占AMD销售额的20%。受以上消息影响，Q4来自云计算巨头企业（微软、谷歌、Meta等）的营收增长将进一步爆发，AMD数据中心芯片的销售额也将继续保持强劲，或将成为AMD的第二营收增长曲线。
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