花旗：澳优(1717.HK)获伊利入股料影响正面 持“买入”评级

花旗发表报告，伊利(600887.SH)将以34.33%持股成为澳优乳业(1717.HK)最大股东，相信伊利是希望在侵蚀效应尽量最少化的情况下，扩大婴儿配方奶粉(Infant Milk Formula，IMF)市场份额，而澳优聚焦高档市场，而且在婴儿配方羊奶粉市场有领导地位，能够补足伊利的高档婴儿配方奶粉业务。该行认为，澳优股权变动，有利估值，未来正面因素会视乎更多协同效应释放。该行指，中国婴儿配方奶粉市场已正由增长期进入整固期，预计未来行内会有更多并购，有利行业估值。该行对澳优持“买入”评级，目标价10.6港元。