军工行情已经开始出现分化

军工板块自先于大盘启动以来走出了远远强于大盘和其他板块的行情。时至今日我们看到军工股的炒作逻辑在一一兑现。

比如:军工股资产注入有迹可循,对于我们这些只是从公开资料中合理假设把握重组机会的投资者来说尤其如此。其中13年底公告托管航电系统18家公司的中航机电002013刚刚宣布停牌;中航投资600705停牌已有时日;142月宣布 对科研院所进一步改制注入的中国重工601989马上就要开始3地路演;计划注入黄埔文冲的广船国际将要复牌,市场预期集团北方军工资产沪东、江南注入的中国船舶600150今年涨幅150%。。。。。。这样的案例举不胜举。

再比如:未来军工股会是资产注入+业绩落地双轮驱动。中航光电002179就是明显的例子,未来哈飞600085、中航机电002013、中航电子600372、奥普光电2338都有可能走出类似路径。(个人认为低空域开放未来对直升机的需求要远远大于固定翼飞机,而且固定翼飞机几家旗鼓相当,洪都略占上风;直升机基本就是哈飞的天下)

但是行情发展到现在可以看到军工股已经开始出现明显分化,尤其是军工股领头羊开始高位滞涨。

军工股爆发的始作俑者成飞集成2190创出72.6元以后已经整理近3个月,未来是上还是下?恐怕下的概率更大。

推进军工股成批上涨的新进龙头天和防务300397上市14个交易日涨幅500%929一天成交25亿换手72%A股可是T+1,72%的股本高位站岗,可怕吧?

我们不排除未来军工还会上演牛股集中营的一幕,但是保留一份清醒是必须的。

回到我们关注的中航科工2357再审视一下。

中航科工2357

以下内容是147月初推荐中航科工的时候做的,在这里节选有关中航科工PE估值的部分,当时股价在4.2元。


中航科工历史股价来看,我们取最近4年的数据,当前价格处于历史最低估值区域(13年静态25倍,14年动态21.离市场非理性杀跌出现的极端估值也就相差10%




中航科工股价运行到现在141010日,最高6.33元。动态14PE32倍,静态13PE38倍。也是离过去3年瞬间打出的最高PE不足10%了。所以军工的风虽然还没有停,时间上也快到估值切换的时候了,行业、企业都没有问题,但当前还是小心为妙!至少兑现一部分可以吧?

对于大部分军工股来说,当前阶段讨论估值毫无意义。合理的方式就是按个股形态来把握吧,有仓的跟踪好趋势,没仓的慎开新仓了。未来军工股的买入合理位置和公司研究同样重要。

南海之梦

20141011

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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