24h中概跟踪

作者 | 昨辰

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

【多重利好刺激，特斯拉市值破万亿大关，助推新能源车板块整体走高；中汽协：9月新能源乘用车市场渗透率达19.5%】

特斯拉周一收盘上涨12.66%，创3月9日以来的最大单日涨幅，总市值破万亿美元大关，超越Facebook成为美国第五大上市公司，与此同时，马斯克身价达2886亿美元，逼近3000亿美元，远超财富榜排第二的亚马逊创始人杰夫·贝索斯。

根据中汽协数据，9月，汽车产销分别完成207.7万辆和206.7万辆，环比分别增长20.4%和14.9%，同比分别下降17.9%和19.6%。与2019年同期相比，产销同比分别下降6.1%和9.1%。而Q4历史销量明显高于前三季度，叠加芯片供应紧张的问题，企业未来生产压力仍然很大。

9月，新能源汽车市场表现依然出色，产销环比和同比均呈增长，且产销量均超过上月，分别达到35.3万辆和35.7万辆，环比增长14.5%和11.4%，同比增长均为1.5倍。同时，9月新能源汽车市场渗透率继续维持历史高位，为17.3%，新能源乘用车市场渗透率达19.5%。2021全年，中国新能源汽车产销量有望超过300万辆，同比大幅增长超120%。

点评：能源革命，造就马斯克的财富奇迹。特斯拉一夜暴涨12.66%，主要影响因素是特斯拉披露Q3财报，在华收入同比大增78.5%，盈利和交付能力强劲；汽车租赁巨头赫兹(Hertz)将斥资约42亿美元购买10万辆特斯拉汽车用于租赁业务，为史上电车最大订单；Model 3成为欧洲上月销量第一的电动汽车；特斯拉美国官网24日显示，上调多款车型售价 Model S/X长续航版分别上调5000美元。

2021年9月，在国家能耗双控的同时，受煤炭供应短缺、煤电价格倒挂等影响，全国大范围实施有序用电导致企业生产受到影响，叠加大宗商品价格总体高位运行、国际物流成本较高等因素，制造业供需两端放缓。特别是汽车行业还持续受到芯片供应短缺的影响，因此运行压力仍然很大。特别是加上市场对新能源汽车的需求持续高涨，更加剧了因芯片、零部件等短缺造成的供不应求现状。展望Q4，随着宏观经济稳中向好发展，汽车消费需求仍然稳定。

【野村维持哔哩哔哩买入评级，目标价上调至99美元】

10月25日，野村发表研究报告，预期哔哩哔哩(BILI.US)Q3收入按年升61%至52亿元人民币，符市场预期；非通用会计准则营业亏损率按年跌1个百分点至31％，预期非通用会计准则净亏损按年扩大60％至15.5亿元人民币，对比市场预期为15.3亿元人民币。该行维持其美股“买入”评级，美股目标价由90美元上调10%至99美元。

点评：受Q2上线独代新游《刀剑神域黑衣剑士：王牌》、《机动战姫：聚变》及《坎公骑冠剑》带动，哔哩哔哩手游业务收入预计按年升12%。此外，公司联运游戏《哈利波特》及《英雄联盟》也将于近期上线。受会员及直播业务带动，预计B站的增值服务按年升82%；另外得益于用户价值、品牌认知度以及广告投放效率的提升，预期广告业务收入按年升1.41倍、月活泼用户数按年升33%至2.62亿。

【业内看高台积电明年资本支出至350亿美元，年增16.7%】

随着台积电新工厂加快装机，日本、美国以及位于中国南京的新厂投资规模扩大，设备厂预估台积电2022年资本支出上看330-350亿美元，较2021年的300亿美元同比增长10%-16.7%，冲击历史新高。台积电正在见证半导体潜在需求的结构性提升现象，为应对这一变化，台积电正在加紧规划产能，投资先进制程以及特殊制程以应对客户需求。在此基础上，业内人士预计，随着资本支出的扩大，台积电供应商有望直接受益，2022年运营情况或较2021年更好。

点评：台积电正全力冲出产能扩建，先进制程方面，4nm、3nm等都将在2022年下半年进入量产，2nm GAA晶体管nanosheet技术研发持续推进，将在2022年取得用地并展开建厂计划。与此同时，台积电海外布局加速，其中美国5nm工厂已开始兴建，而日本工厂以及位于中国南京的28nm产能投资计划2022年也将陆续铺开。

在21年上半年，超高的Capex(资本支出)投入严重制约了自由现金流表现：Q1自由现金流罕见转负，Q2同比腰斩。然而，到了Q3，台积电Capex继续环比增长的同时，自由现金流也同比增长43%。这说明了尽管资本开支日益高涨，但台积电的利润质量在8月末对客户端全产品线的涨价之下得到了较大的改善，后续涨价效应会在Q4逐步显现。近日，还有消息称台积电、联电明年报价将分别涨20%、10%，但代工涨价整体趋缓。综上，看好台积电未来拥有充沛稳定的自由现金流，继续看好台积电未来的成长机会，相关的设备厂商如阿斯麦、应用材料等将直接受益。

【长安、蔚来投资成立新能源汽车科技公司阿维塔科技，与宁德时代、华为等联手造车】

近日，由阿维塔科技（重庆）有限公司（为长安汽车（000625）、蔚来汽车持股公司）100%控股的阿维塔新能源汽车科技（上海）有限公司成立，将完全市场化运作，独立经营，独立发展，与长安汽车、华为、宁德时代携手打造全新产品。早在今年5月份，长安汽车便发布公告，重庆长安股份有限公司控股子公司长安蔚来正式更名为阿维塔科技。这也意味着长安、华为、宁德时代联手造车的承载公司便是阿维塔科技。

点评：阿维塔科技聚合了长安汽车、华为、宁德时代各自在研发制造、智能解决方案和能源管理生态领域的优势技术，并深度整合三方战略资源，重新定义未来智能电动汽车（Smart Electric Vehicle）。

其中，华为将发挥其ICT技术优势，与阿维塔科技联合构建研发、渠道、服务、生态等全价值链环节，为用户提供全栈智能汽车解决方案，实现电动汽车智能化水平；宁德时代作为动力电池提供商和新能源解决方案服务商，以智能电动汽车动力电池技术赋能阿维塔科技，并共创安全便捷的能源生态系统。此外，长安汽车将基于与华为和宁德时代三方的能力优势，与阿维塔科技共同开发全球领先的智能电动网联汽车平台（CHN）。

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