瑞信：下调ASM太平洋(0522.HK)目标价至122港元 重申“优于大市”评级

ASM太平洋(0522.HK)明天(27日)将公布第三季业绩，瑞信预测，第三季度收入将按年增长39%，按季增长15%至59亿港元，接近指引的高端水平，预计毛利率将保持在40.5%的高位，受先进封装和微型LED等业务支持，而营业利润率将达19%，净收入料约8.24亿港元，下调目标价6.9%，由131港元降至122港元，重申“优于大市”评级。

瑞信发研报指，预期ASM太平洋第三季订单量将按季下降16%，但按年仍增长54%，半导体解决方案分部最新的交货期改善了1个月，先进封装势头仍然不错，微型LED BLU走软，上调2021-23年每股盈利预测3-6%，主要反映IC封装和mini-LED的销售额增加。