大和:降华润电力(0836.HK)评级至跑赢大市 目标价下调至21港元

大和:降华润电力(0836.HK)评级至跑赢大市 目标价下调至21港元

大和发表研究报告指,秦皇岛港5,500大卡动力煤近期价格达到每吨1,800元人民币,在发改委宣布考虑干预煤价后仍处于较高水平,预计随着冬季临近,煤炭价格可能会继续上涨。

该行指出,虽然市场交易燃煤电厂基准电价已上升20%,但认为燃料成本飙升可能会进一步挤压燃煤电厂盈利空间,因此将华润电力(0836.HK)的评级由“买入”下调至“跑赢大市”,目标价由23港元下调至21港元。由于煤炭价格上涨,大和对燃煤IPP的燃料成本预测提升,因此同时将润电2022至2023年每股盈利预测降低10%至25%。

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