瑞银:中移动(0941.HK)第三季业绩略高预期 予目标价80港元

瑞银料中移动(0941.HK)第三季业绩略高预期,给予目标价80港元。

瑞银发研报指,中国移动(0941.HK)第三季净利增长8.7%,略高于上半年的6%,并高于市场预期。期内,服务收入增长略为放缓至7%。由于持续投资于5G网络及研发人才培养支出增加,其EBITDA按年增长6%。该行指,中移动2022年度现价市盈率为7倍及提供7.4%股息收益率,而集团每股盈利将会有中至高单位数增长,维持其“买入”评级,予目标价80港元。

该行表示,集团的移动ARPU在第三季大致持平,而固定宽带ARPU则下降。至于用户增长方面,固定宽带用户按年增长15%,而移动用户按年增长1%。5G网络渗透率持续改善,5G客户达1.6亿户,而全年目标价为2亿户。期内销售费用持续下降,集团预期全年销售费用占服务收入的百分比将会下降。此外,全年指引不变,管理层预期利润增长良好。

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