大和:料京东(9618.HK)第四季收入升23% 维持目标价370港元

大和料京东(9618.HK)第四季收入升23%,维持目标价370港元 。

大和发研报指,京东集团(9618.HK)在超级市场类别的强劲增长缓解了行业弱势,集团投资了“京喜拼拼”,料今年的利润率仍保持稳定。该行维持其目标价370港元及“买入”评级。该行又将其2021至2023年收入下调2%至4%,以反映零售收入增长可能放缓。   

大和指,由于今年下半年以来的消费需求疲弱,及上游供应链瓶颈为电子产品供应带来压力,导致整体生产成本增加,预计今年第三季集团收入按年增长22%,此前预测为升27%。展望第四季,该行预计基于第三季的需求疲软,商户对双11的参与度将会较高,因此他们有可能提供折扣以推动更高的销售额。不过,该行预料消费者信心于今年仍然不足,因此,料第四季的收入将按年增加23%,此前预计升幅为29%。至于社区团购(CGP)业务,“京喜拼拼”专注于个别城市扩张,采取比同行更谨慎的扩张模式。

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