征战“业绩牛”,冯明远、刘格菘、冯柳等明星早已“锁定”这些三季报绩优股

本文来自格隆汇专栏:证券市场红周刊,作者:刘增禄

自交易所不再强制披露业绩预告后,目前提前对今年前三季度业绩进行预测的公司并不多

10月12日,三季报帷幕即将被揭开。通过今年中期和去年三季报的数据对比,已有1570家公司上半年盈利已超过了去年三季度,且众多业绩大幅增长公司提前得到了机构投资者们的重仓持有。

随着国庆节后首个交易日收盘,继深市之后,沪市上市公司三季报预约披露时间也已公布。中信特钢、宝鼎科技、双星新材、森麒麟、潜能恒信、舒泰神、青岛中程、金晶科技、旗滨集团9家公司,预计在10月12日一同揭开三季报“面纱”。

自交易所不再强制披露业绩预告后,目前提前对今年前三季度业绩进行预测的公司并不多,但结合今年上半年和去年三季报的数据统计,两市有1570家公司虽未公布三季报预告,只要第三季度不出现亏损,就已提前锁定了“业绩牛”格局。其中,有不少公司早已获明星基金经理们的青睐。


化工股三季报预告业绩增幅居前

估值修复动力不减


根据交易所披露的时间表来看,今年的三季报披露期将从10月12日开启,11月12日结束。其中,有4487家公司预计在10月30日前完成披露,只有中芯国际的预约披露时间为11月12日。

相较中报、年报,三季报的披露期明显偏短,所以绝大多数公司都预计在尾期完成财报的公布,统计显示,截至10月15日,预计完成财报公布的公司只有35家,而仅10月30日一天,就预计有965家公司集中披露财报。

自交易所不再强制披露业绩预告后,目前两市只有120家公司提前对三季报业绩进行了预测公告,与往年动辄上千家公司提前发布业绩预告的情景大相径庭。从预告类型统计,102家公司以预增、略增、续盈、扭亏等不同方式预喜;18家公司以预减、略减、首亏、续亏等不同方式预忧,提前公布业绩预告的公司中,预喜比重高达85%。

从预增幅度来看,10月8日新公布预告的华昌化工、多氟多两家公司增长预期最优,华昌化工14亿元~14.5亿元的净利润额,预计较去年同期增长5441%~5639%;多氟多7.18亿元~7.38亿元的净利润额,预计较去年同期增长5173.71%~5320.61%。值得一提的是,两家公司同属化工板块,且业绩大幅增长的原因均离不开主导产品涨价的推动。

自2020年二季度化工景气拐点向上,在2021年二季度得到持续验证后,行至2021年三季度,由于8月份制造业PMI环比下滑,市场中有观点认为周期即将见顶。对此,东吴证券分析师柳强认为,在“碳中和”和限制“两高”背景下,周期景气持续度有望超预期,而持续高景气的行业、公司,随着三季报业绩的持续增长,估值也有望进一步向上修复。

另外,整体统计目前的120份三季报业绩预告,可以看到已有53家公司预计报告期内净利润将实现翻倍增长,11家公司净利润预计实现超过5倍的大幅增长。

表1  三季报业绩预告预增超过5倍的公司


1570家公司上半年盈利额已超去年三季报


虽然提前公布三季报业绩预告的公司家数偏少,但通过今年上半年公司的盈利情况结合其去年前三季度的盈利额统计,两市有1570家公司今年上半年的利润额超过了去年前三个季度,如果今年三季度不出现明显亏损,三季报业绩预增已经被提前锁定,甚至有611家公司今年上半年的利润额即较去年前三个季度实现了翻倍增长。

如果以今年上半年的盈利情况统计,较去年三季度增长幅度最高的公司为化工股湖北宜化,今年中期,公司净利润实现了7.26亿元,而去年前三季度,公司却亏损了252.48万元,今年中期较去年三季报的净利润增幅高达28835.27%。且进一步统计可以发现,公司今年上半年的盈利额已经超过了去年全年,公司2020年度的盈利额也不过1.16亿元。

紧随湖北宜化之后的是热景生物、黑猫股份、亚钾国际、*ST新亿,今年中期的净利润额也均较去年三季度增幅超过了100倍。其中,湖北宜化、黑猫股份、亚钾国际3家公司均来自化工板块。

我们统计今年上半年盈利额较去年前三季度盈利额增长超过10倍的66家公司,化工板块标的最多,共有17家。除此之外,电子和医药生物行业的标的公司也相对偏多,分别有9家和6家。比如医疗器械公司热景生物,去年三季报披露的利润额只有507.35万元,而今年中期的利润额为14.53亿元;医药化学制剂公司东北制药,去年三季报披露的利润额只有81.19万元,而今年中期的利润额为6038.41万元。电子半导体材料公司沪硅产业-U,去年三季报公司亏损了173.69万元,但今年上半年公司实现了1.05亿元的盈利;LED光学光电子公司雷曼光电,去年三季报的净利润为62.32万元,今年上半年的净利润为2039.93万元。

表2 今年上半年净利润额较去年前三季度增长超过50倍的公司


绩优公司被机构提前布局


随着业绩的持续增长,众多三季报业绩预计大幅增长的公司早已被机构投资者提前重仓,比如10月8日提前公布了业绩预告、预增幅度最高的华昌化工,二季度末共被28家机构重仓,其中既有曾经的“公募一哥”刘格菘的身影,其掌管的广发多元新兴股票基金二季度末持有公司105.32万股股份。同为三季报大幅预增公司,上一报告期重仓多氟多的机构家数则明显更多,共有117只机构产品重仓了公司股份。冯明远管理的信达澳银新能源产业、信达澳银星奕、信达澳银匠心臻选两年、信达澳银先进制造、信达澳银研究优选等7只基金产品,二季度均对多氟多进行了新建仓。

而在尚未公布三季报预告,但今年上半年已较去年前三季度利润额大幅增长的公司中,如湖北宜化也得到了冯明远的重仓青睐,其掌管的8只基金产品都在二季度新建仓了湖北宜化。黑猫股份则得到了曹名长的重仓,由其管理的中欧潜力价值灵活配置混合基金二季度新建仓了公司77.88万股股份。

除了公募基金,虽然私募基金经理的持股仓位相对偏低,但通过分析可以发现,不少业绩增长优异,上半年已提前锁定前三季度增长的公司也得到了私募基金经理们的关注。例如今年上半年盈利5.06亿元,已超过去年三季报3.47亿元利润额的风华高科,就在二季度得到了高毅资产冯柳的关注,对公司新建仓了1000万股。同为其重仓的紫光国微、西部超导等公司,今年上半年的利润也均已超越了去年前三个季度的利润额。在优异的成长性之下,基金经理们三季度继续重仓的可能性也相对更高。

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