周期股还能投资吗?

本文来自格隆汇专栏:海榕财富风险投研,作者:海榕君

对于大部分周期股 ,股价底部的时候 可以多讲逻辑 , 股价涨几倍以后 再大讲逻辑就是坑人了 。

昨日A股市场有近4000个股票下跌 ,中位数下跌 2.8%,上涨的板块 仅仅有酒店餐饮、农林牧渔、银行、保险、家用电器。前期大涨 的周期板块 供气供热、石油、船舶、钢铁、煤炭等领跌,特别是中国石油 ,前天还大涨了4.51%,昨日竟然大跌了6.93%。

(数据来源:芝士选股)

中石油大涨大跌都是因为天然气 ,中石油不仅仅是产油大户也是产气大户,天然气和大多数大宗商品 一样,咱们国内没有定价权,想了解实时价格波动,只能看国外的期货市场。大宗商品定价主要看海外供需,这个对于普通投资者来来说太难了,巴菲特很早就说过,我从不试图去翻越7英尺高的跨栏我只是专注寻找1英尺高的跨栏然后很轻易的跨过去” ,海外市场定价的商品股, 我认为就是7英尺的栅栏 ,一般人翻不过去。

对于大部分周期股 ,股价底部的时候 可以多讲逻辑 , 股价涨几倍以后再大讲逻辑就是坑人了 ,股价高位的时候 可以多用技术面 , 股价走势代表了资金的态度 ,市场的大部分时候都是对的。周期股就是周期股 ,它的需求是稳定的 ,商品价格上涨只是供需 错配影响的,后期还会跌回来,周期股不像成长股一样需求是不断增长的。

 投资周期股,一般是商品价格极低的位置考虑买入,长期持仓,中间要耐得住寂寞  ,巴菲特在2003年买入 中国石油,当时的油价就在极低位置 ,后来戴维斯三击,现在的猪价就在历史极低位置 ,  国内的猪肉龙头发行的有可转债 ,大家可以关注 ,持有牧原的可转债,比银行理财要好不少。

再说说其他公司  :

  •  国内逆变器龙头 阳光电源发布定向增发:募集资金36亿,定增价格 128.00 元/股, 锁定期6个月。计划建设100GW逆变器,产能增加300%,这个产能可让阳光电源未来几年维持全球出货量第一的位置。参与这次定增的机构包括:景林资产,JPMorgan,Goldman,UBS AG,大牌云集。

现在国内制造业非常艰难,一方面限电导致 产量可能 降低,另外一方面原材料价格还在不断上涨中,限电破坏了很多公司的增长逻辑 ,资金今天流入 前期下跌的 家电,保险,地产板块也是避险 。山西与14省区市签订煤炭保供合同,限电结束以后 ,加上10月中旬 3季度季报开启  ,一些长期逻辑的公司又回来了。

今日是最后一个交易日,按照过往10年的A股国庆后沪指表现,上涨的概率是 70%。

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