麦格理发表研究报告指,玖龙纸业(2689.HK)全年度业绩符合预期,核心税后净利润按年增长40%;下半财年销量按年升18%至790万吨,当中每吨核心净利达358元人民币,较上半财年的每吨456元人民币下降。
该行指出,玖纸上星期每吨提价200元人民币,在内地限电政策下,每吨价格未来有望再提升100至200元人民币。麦格理又提到,观察到由于目前煤价高企,东莞的煤改气完全转换后或实际上有助于玖纸将每吨成本降低160元人民币。
该行表示,在2022年中国开始实施塑料禁令之前,仍对玖龙纸业维持“跑赢大市”看法,目标价15港元。