24h中概跟踪

作者 | 昨辰

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

【大摩：半导体需求或被高估，台积电等代工厂最快Q4会被砍单】

大摩发研报表示，整体半导体需求可能被高估，已看到智能手机、电视及电脑半导体需求转弱，LCD驱动IC、利基型内存，及智能型手机传感器库存会有问题，预计台积电及力积电等代工厂，预计最快今年Q4订单将遭到削减。

同时，全球芯片封测14%的产能位于马来西亚，尤其是德州仪器(TI)、意法半导体(STM)、安森美(ON Semi)及英飞凌(Infineon)等来自美欧IDM厂的产能。受新冠疫情影响，马来西亚封测工厂6月开始实施部分封锁，9月为止的平均产能利用率仅47%，导致下游厂商继续超额下订PMIC、MOSFET及MCU，所以不断传出晶圆短缺的消息。供应商预期马来西亚的芯片产能在11、12月可能有明显改善。

点评：尽管智能手机、电视及电脑半导体需求转弱，但汽车芯片的短缺依旧严重，加上5G、数据中心、协议云、高性能计算、工业互联网、物联网、新能源汽车等多个领域对半导体的需求或将持续放量，对于半导体的需求会只增不减。综上，大摩的报告证明了部分领域的半导体需求已基本得到满足，但并未提及其他领域的供需关系如何，笔者持续看好半导体未来十年的大发展。

【SEMI：明年晶圆厂设备支出可望创近千亿美元新高】

SEMI(国际半导体产业协会)公布最新一季全球晶圆厂预测报告指出，在数位转型（半导体技术主要驱动力之一)与其他新兴科技趋势驱动下，22年全球前端晶圆厂半导体设备投资总额将创近1K亿美元的新高，以满足全球对电子产品不断提升的需求，也刷新2021年才创下的900亿美元历史纪录，晶圆厂设备支出将连续三年创新高。

点评：此前，由于芯片产能吃紧，头部晶圆厂纷纷扩建扩产。据SEMI统计，全球半导体制造商将在今年底前开始建设19座新晶圆厂，22年再另外建设10座。而由于新晶圆制造厂的建设投产周期约为两年，因此，头部晶圆厂商预期最快也要到22年才能释放新产能，而台积电的大批量产能预期在23年后才能逐步落地，这也就意味着对于相关半导体设备的采购需求将在22年逐步放量（相关晶圆厂也可能提前采购）。未来数年内，这29座晶圆厂的设备支出预计将超过1400亿美元，这将持续推动半导体设备市场的增长。

【小鹏P5上市，补贴后15.79万元起售；何小鹏期望小鹏汇天到第六代做出能飞能开的可折叠飞行汽车】

小鹏汽车P5车型正式上市，共有460G、460E、550G、550E、550P、600P等六款车型，新车补贴后售价为15.79-22.39万元，并将于21年10月底开始启动交付。据官方介绍，小鹏汽车P5将搭载两颗激光雷达，具备城市NGP（导航辅助驾驶）、跨楼层停车场记忆泊车等功能。

另外，小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏表示，在过去的8年，小鹏汇天做了5代产品，累计试飞了一万五千次，期望到第六代做出能飞能开的可折叠飞行汽车。

点评：小鹏估值逻辑跟特斯拉，以价格较低车型打开市场，讲未来软件和自动驾驶变现的故事。说起来这和苹果的发展路径也很像，做软硬件生态。所以小鹏炒的主要是交付量，毛利率不降太离谱市场容忍度还是比较高的，目前需要重点跟进p5的情况。

【FDA授予百济神州(BGNE.US)百悦泽 (泽布替尼)加速批准】

点评：美国食品药品监督管理局(FDA)已授予百济神州百悦泽 (泽布替尼)加速批准，用于治疗接受过至少一次抗CD20治疗的复发或难治性(R/R)边缘区淋巴瘤(MZL)成年患者。

【晶科能源：预计第三季度营收为12.4亿-13.7亿美元】

全球极具创新力的光伏企业晶科能源(JKS.US)发布Q2财报，数据显示，季度总出货量同比增16.4%达5,203兆瓦。1-6月，上半年总出货量10.56GW，创历史新高。Q2营收达79.3亿元人民币(12.3亿美元)，毛利率为17.9%，Non-GAAP下，净利润环比上升457.4%至2.747亿元人民币(42.5百万美元)。预计Q3营收为12.4-13.7亿美元。

点评：今年下半年和明年都将是光伏装机的大年，而大尺寸产品比例预计在下半年快速增加，下半年大尺寸产品出货占比约为50%。为支撑快速增长的大尺寸产品的需求，Q2公司有超过7吉瓦的大尺寸新增电池产能投入生产。同时，公司正在凭借技术优势和两年的量产经验推进N型电池产能的投资计划。随着下半年供应链价格的高位稳定和客户对价格接受度的总体提升，组件的需求在逐步改善，组件环节的开工率在Q3或将逐月得到显著提升。

【嘉楠科技Q2营收10.82亿元，净利2.45亿元】

点评：嘉楠科技公布21Q2财报，数据显示，得益于销售总算力的大幅增长，公司Q2营收为10.82亿元人民币(合1.68亿美元)，创下公司历史最佳单季收入；缘于本季度交付的矿机数量增加，公司销售总算力同比增127%至594万TH/s，环比增长200%，创下公司单季度历史新高；毛利同比增887%至4.27亿元，环比增长120%；当季净利润为2.45亿元，Non-GAAP下的净利润为3.20亿元；公司研发费用同比增145.4%至6398万元，环比增长10.0%。

【威马汽车减资或为境外上市做准备】

点评：威马汽车正在对股权架构进行调整，或将于Q4进行新一轮轮融资，为境外上市做准备。天眼查APP显示，威马汽车运营主体公司威马智慧出行科技（上海）股份有限公司日前注册资本由12.09亿元减少至6.89亿元，减幅达42.99%。威马汽车官方对此回应表示，“本次注册资本变化是公司基于战略需要与自身业务实际发展需求而做出的正常调整。”

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