高盛：维持云顶新耀(1952.HK)买入评级 目标价升至104.36港元

高盛发表研究报告表示，将云顶新耀(1952.HK)目标价由92.81港元升至104.36港元，以考虑获得许可的mRNA COVID-19疫苗，维持买入评级。

报告指，云顶新耀9月13日公布与Providence订立COVID-19疫苗授权许可协议，内容有关订约方合作在大中华区、新加坡、巴基斯坦和东南亚制造、开发及商业化COVID-19疫苗；及合作及授权许可协议，内容有关订约方合作制造、开发及商业化授权产品。同时，与合作及授权许可协议相关的，Providence订立股份发行协议，同意将疫苗某些制造技术和许可技术转让。根据协议，云顶新耀将向Providence预付5000万美元现金以及在内地及新加坡，净利润分享安排上限为1亿美元和超过1亿美元的特许权使用费和其他国家版税。该行相信，这些地区的加强COVID-19疫苗接种，产生巨大的潜在销售额，预计2027年未经风险调整的销售额为59亿元人民币。