大摩：下调东阳光药(1558.HK)目标价至5.8港元 评级“与大市同步”

大摩发表报告，将东阳光药(1558.HK)2021年和2022年的盈利预测分别下调38%和28%，主要下调治疗及预防流感抗病毒药物可威(Kewei)的销售额预测，其他治疗领域如糖尿病、心血管药物的销售增长部分弥补了上述削减。目标价由8.3港元下调至5.8港元，相当于2021年每股盈利预测11倍，评级“与大市同步”。

大摩指，东阳光药潜在推动因素包括奥司他韦(Oseltamivir)销售在2022年的潜在复苏；第二代和第三代胰岛素在即将到来的集中采购中市场份额增加；其新的仿制药组合的销售上升；以及与母公司研究签订长期产品许可协议。如果能巩固合作关系，并且看到两者之间涉及最新阶段临床试验中的新药的实际许可协议时，将对该股持更积极的态度，目前修订后的预测意味着2020年至2024年的盈利年复合增长率为6%。