A股交易量又破历史记录了,背后发生了什么?

本文来自格隆汇专栏:海榕财富风险投研,作者:海榕君

成交量巨幅放大的同时,指数只是窄幅波动。

A股昨天又破历史记录了 :A股已经连续29个交易日成交额破万亿,昨天上午成交量已经突破万亿,全天成交达到1.6万亿,创下今年新高,成交量巨幅放大的同时,指数只是窄幅波动。

巨额交易量的背后大概率是机构在调仓 ,一方面减持银行,消费,医药,地产,家电 ,一方面在增持 光伏,锂电,制造业,军工,周期有色,这是新的抱团。调仓逻辑是对景气度高的赛道极致追求,不管什么商业模式好坏,不管竞争格局 ,也不管现金流,营收可以收增速持续能提高就行。反应到个股和行业指数上 ,昨天招商银行 -3.77%, 华兰生物  -9.95% ,万科 -7.03% ,格力电器  -4.27% , 光伏ETF  +5.96%  ,赣锋锂业 +10.00%,   中证1000 +0.62% 。

消费行业白酒业绩还不错 ,五粮液2季度营收+18%,扣非净利润增长21.71% ,泸州老窖半年报营收 +22%, 扣非净利润+ 30%, 舍得半年报 营收 +133%, 扣非 净利润 +394% ,但是调味品 行业 就不行了 ,千禾 二季度 营收 -7.24%,扣非净利润 -72% ,昨日公布的海天味业二季度营收-9.34% ,扣非净利润-15% ,中炬高新二季度营收- 24.85%,扣非净利润-58.42%,调味品行业是成本在涨价 ,但是海天不涨价 ,其他小弟也不敢涨价,今年很多行业都是这样 ,原材料端疯涨 ,但是消费者端不涨,平常市场 一直追有定价权的面向消费者的公司 ,但是现在最受伤的也是这种公司 。上游涨价都是有周期的,不可能一直涨, 有涨就有跌 ,未来穿越牛熊的还是消费品公司,只是现在持有消费品公司会比较煎熬 。

华兰生物昨天下跌9.95% ,二季度营收下滑 6.17%, 扣非净利润下滑 19%, 上周五华兰生物跌停的原因也水落石出了,业绩提前泄露了 。A股这点非常不好 ,总有一些 资金提前知道 ,对普通投资者不公平 ,反观美股几千亿美元的公司,不到财报披露的时候,你很难猜测到业绩怎么样。

华兰生物的收入主要包括 血制品和流感疫苗两部分 ,血制品行业整体增速不高了 ,未来就是10%左右 ,血制品静丙2020年上半年因为疫情消耗大,基数大,导致今年的业绩下滑,类似卖口罩的行业 。疫苗方面 ,华兰生物 的流感疫苗主要签发在冬天,上半年业绩一般不好,2020年,上半年华兰生物的疫苗收入还是-579万元。到年底,全年疫苗收入则变成了24.2亿元,2021年 收入是 9300万,如果 流感疫苗 不会集采 ,下半年华兰业绩就上来了,喜欢华兰的投资者建议右侧。

(数据来源:华兰生物半年报)

高瓴2季度买入华兰生物 1105万股 ,大约占华兰生物 0.70%,高瓴资本还投资了华兰生物的疫苗子公司 ,华兰疫苗现在已经 过会,准备在创业板上市 。

再说昨天的市场:

  • 三一重工是周期成长股 ,投资这个公司需要跟踪国内挖掘机销售数据 ,非常费心 ,经过草根调查和市场研究,CME预估2021年8月挖掘机(含出口)销量17200台左右,同比增速-21%左右,处于景气度下降周期,分市场看,国内市场预估销量11700台,增速-38%左右;出口市场预估销量5500台,增速92%左右。

  •  光伏行业昨天大涨 5.96% ,上周光伏产业链价格已经全面上涨,胶膜和玻璃涨价会导致组件开工率下降,但是市场已经不管这些了 ,现在行业还是比较景气,9月份组件厂商排产环比增长25% ,现在资金也没有地方可以去,先进去躲一阵 ,也和消费不景气 ,医药集采有关系 。

  • 隆基股份披露半年报:2季度营收192亿,同比增长66% ,扣非净利润24亿, 同比增长16.45% ,市场对隆基的预期本就不高,二季度硅料疯涨,同行业的爱旭都亏得告状给光伏协会了,隆基还有24亿的利润算不错了 。

  • 互联网行业监管还没有解除,美团仍然有不确定性,浙江官方上线了 一个外卖平台,相关机构仍在调查 美团,国家新闻总署出了一个政策:基本不允许未成年玩网络游戏,对腾讯来说算利空落地 ,没有限制成年人玩游戏就行 ,消费互联网行业整体看真正走好应该还需要一段时间 。

茅台换帅,丁雄军接任 ,他毕业于武汉大学高分子化学与物理专业,具有新能源开发经验,茅台 带锂了 ,可以涨了。

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