A股收评：创业板指跌2.51%，大消费杀跌周期股逆势走强

今日，大小指数齐走弱，沪指全天收跌1.09%报3501点，深成指跌1.92%报14415点，创业板指跌2.51%报3264点，科创50指数现跌2.95%。两市1500余股上涨，2700余股下跌，市场情绪明显回落，成交额连续27个交易日在万亿上方，北上资金净买入12.3亿元。

盘面上，白酒、医药股成下跌主力，农林牧渔、汽车、家电等板块跌幅靠前，金融股普跌。煤炭、钢铁板块大涨，工业母机概念继续火爆，有机硅、钛白粉等概念活跃。

具体来看：

CRO概念股领跌。皓元医药跌超19%，成都先导跌超6%，药明康德、药石科技、泰格医药跌近5%，博济医药、睿智医药、凯莱英、康龙化成等跌超4%，义翘神州等跟跌。

白酒板块重挫。今世缘跌超8%，舍得酒业跌超7%，顺鑫农业跌超5%，水井坊、五粮液、酒鬼酒、茅台等跌超4%，青青稞酒、金种子酒、泸州老窖等跟跌。

消息面上，据微酒报道，随着中秋国庆的来临，为平抑酒价，茅台酒厂已出台相关政策，要求营销一线提前谋划部署，做好茅台酒销售工作，引导督促经销商把酒卖出去，全力提升消费者购酒体验。据悉，20年和21年飞天茅台散市场行情价今日均下跌180元/瓶，分别为2880元/瓶和2850元/瓶。

工业母机概念再度爆发，5只个股涨停。恒而达、国盛智科涨超20%，华中数控、华辰装备涨超14%，金太阳涨超12%，青海华鼎涨超10%，华东数控涨近10%，海天精工、创世纪涨超6%，维宏股份、博亚精工、秦川机床涨超5%。

天风证券认为，国资委会议中将工业母机位于首位，排序在高端芯片、新材料、新能源汽车之前，体现其重要地位。我国高端数控机床产业链技术独立自主将是未来趋势。

钠离子电池板块走高。翔丰华涨超15%，华阳股份、中盐化工、山东章鼓、ST猛狮涨停，新筑股份等跟涨。

消息面上，工业和信息化部近期表示，将组织有关标准研究机构适时开展钠离子电池标准制定，并在标准立项、标准报批等环节予以支持。将在“十四五”相关规划等政策文件中加强布局，从促进前沿技术攻关、完善配套政策、开拓市场应用等多方面着手，做好顶层设计，健全产业政策，统筹引导钠离子电池产业高质量发展。

钢铁板块涨幅居前。马钢股份、本钢板材涨停，包钢股份涨超8%，鞍钢股份涨超7%，山东钢铁、宝钢股份涨超4%，西宁特钢、八一钢铁、重庆钢铁等跟涨。

消息面上，马钢股份上半年主营收入568.64亿元，同比增长51.92%，净利润46.44亿元，同比增长471.65%，为其上市以来20多年最好半年报。本钢板材上半年实现营业收入385.88亿元，同比增长73.94%，净利润22.09亿元，同比增长767.41%。本钢板材今年上半年盈利亦创历史最好水平，净利润超前3个年度盈利总和。华安证券认为，限产逻辑仍然是近期的主流，供给收缩的同时来到传统的需求淡旺季转换时点，钢价预计仍将维持高位，钢厂盈利水平也将得以延续；超预期的业绩提振信心，低估值、高业绩的钢铁板块迎来投资机遇。

煤炭板块继续活跃。华阳股份、兖州煤业、山煤国际涨停，美锦能源涨超8%，青岛中程、永泰能源、安源煤业、潞安环能涨超5%。

中信证券认为，动力煤供给紧张格局短期难逆转，价格有望逐季上涨。按照目前市场预期，煤炭板块平均P/E估值还在7~8倍左右，业绩向好的龙头公司估值在6倍，依然处于被低估值的水平。

有色金属板块继续走强。宏达股份、锌业股份、华峰铝业、中色股份等9只个股涨停，中国铝业涨超9%，楚江新材涨超7%，ST华钰、常铝股份等跟涨。

个股方面，宁德时代盘初一度涨5.41%至558.94元，市值超1.3万亿元，随后转跌最终收跌1.74%报521元/股。宁德时代上半年营收440.75亿元，同比增134.07%；归母净利润44.84亿元，同比增131.45%。中金最新报告预计公司2025年非动力锂电池出货量有望达150GWh，全球市占率有望超过动力电池领域，维持653.00元目标价。

北向资金今日净流入超52.7亿元，其中沪股通流入超35亿元，深股通流入超17亿元。

展望后市，广发证券认为，政策不确定加大使得A股尤其是受政策影响较大的板块出现了业绩估值双杀，当前A股市场微观结构仍未健康，近期“在高质量发展中促进共同富裕”和“专精特新”政策环境也都会进一步强化“小盘成长”主线。建议继续配置“市值下沉”：（1）“政策+技术+供需缺口”多轮驱动的新能源车（锂/隔膜）/光伏；（2）“人少”+ 产业政策倾斜的成长扩散（军工）；（3）成本压制缓和+需求边际变化的制造业（工程机械/水泥）。