瑞银：下调电讯盈科(0008.HK)每股盈测 降目标价至4.75港元

瑞银发表研究报告，指电讯盈科(0008.HK)上半年核心EBITDA按年增6%，主因解决方案业务有所增长，以及媒体业务亏损减少，令整体亏损收窄至3.15亿港元，但部份被旗下盈大地产(0432.HK)亏损所抵销。

该行指，除香港电讯(6823.HK)外之业务收入录21%增长，当中解决方案业务收入按年增51%，Viu OTT按年亦增29%，免费电视增97%，反映上半年强劲的增长动力。集团中期息按年增2%，而随着IDC业务销售增长，公司下半年资产负债表及现金流应可进一步改善。基于电盈解决方案业务稳健及其媒体业务达到规模，相信公司变现能力已走上正轨，重申买入评级，惟因盈大地产盈利差过预期，下调2021-23年每股盈测32%、32%及37%，目标价由4.9港元降至4.75港元。