大摩：维持港灯-SS(2638.HK)“增持”评级 目标价8.6港元

大摩发布研究报告称，维持港灯-SS(2638.HK)“增持”评级，目标价8.6港元，调升2021-23年盈利预测每年1%。

报告称，公司上半年纯利同比升8.5%至8.8亿港元，高于该行预期，当中主要由于收入上升9.4%、成本上升低于收入增长，及财务成本减少。可分派收入14.08亿港元，同比持平，预计公司将会维持派息同比不变至今年底。

该行表示，港灯电力需求增长1.9%，相信公司未能达到利润管制协议回报的风险很低，因为公司电费稳定基金余额于今年6月底相对2020年底有所增加。公司资本开支上升15.3%，主要由煤转气所带动，预计未来碳中和需求下，公司可享受自然增长，预计会投资于离岸风力场及从中国进口洁净能源。