花旗发表研究报告指,考虑到中国内地及澳洲业务的贡献减少,将中电(0002.HK)2021-23年的纯利预测调低3-6%。该行将中电的评级由买入下调至中性,目标价亦下调1.7%至85港元。
报告指出,中电中期集团营运盈利减少7%至56.98亿港元,低过该行预期5%。该行将2021-23年的纯利预测调低主要由于澳洲的零售利润降低;雅洛恩燃煤电厂的退役时间提前至2028年造成2.5亿港元的额外折旧支出;及中国内地煤价攀升。该行修订后的2021年纯利预测较市场共识预期还要低9%。但考虑到集团的现金流足以维持派息,故该行仅将评级下调至中性,而非卖出。
在香港公用股中,花旗重申行业首选为收益率较高的粤海投资。