花旗：下调港华燃气(1083.HK)目标价至6港元 评级“买入”

花旗发表报告指，鉴于港华燃气(1083.HK)持股38.67%联营公司佛燃能源(002911.SZ)上半年纯利按年增长10.1%，远低于其天然气销量增长，主要因为液化天然气成本上升导致美元利润率下降，因此将港华燃气今年上半年的净利润预测下调8%至7.7亿元，即按年增长32.5%，并较2019年上半年高1.9%。

因美元利润率下降，花旗将港华燃气2021年至2023年净利润预测下调8%，目标价由6.5港元下调至6港元。

但考虑到现价相当于2021年预测市盈率9倍和市净率0.7倍，估值便宜，保持“买入”评级。