下跌有所止步,水泥价格下半年怎么走?

本文来自:上海证券报,作者:张问之

鉴于今年成本端涨幅过快、过高,水泥企业涨价意愿强烈,下半年年底水泥价格整体有望超越去年同期。

水泥行业需求在4、5月达到顶点后,进入季节性淡季。5月中下旬以来,全国水泥价格开始了持续下跌,多个地区累计下跌超100元/吨,部分地区更是接近200元/吨。已下跌近两个月的水泥价格将何时“企稳反弹”?下半年全国水泥市场又将表现如何?

“预计8月上旬企稳后会逐步展开反弹,行情在10月、11月进入需求旺季后会出现一波反弹上涨行情。”水泥大数据研究院李坤明在对水泥市场后市展望时直言道。同时,他指出,鉴于今年成本端涨幅过快、过高,水泥企业涨价意愿强烈,下半年年底水泥价格整体有望超越去年同期。


已有部分地区上调价格


近期,水泥价格下跌趋势有所止步。

据市场反馈,受限电和原材料价格大幅上涨的原因,水泥生产成本大幅度提高,7月19日,贵州东南地区部分主要厂家发布水泥涨价通知,上调15-20元/吨。7月21日起,广西北海、防城港、钦州、贵港、玉林等部分地区主要厂家计划上调水泥价格30元/吨。

贵州某水泥企业调价通知 图片来源:中国水泥网

不过,中国水泥网行情数据显示,总体来看,全国水泥需求依旧偏弱运行。其中,华东、中南、西南地区水泥价格延续跌势;西北陕西、新疆部分地区报价也明显走低;东北地区由于以降库存为主,叠加夏季错峰生产,价格基本稳定。

以西南地区为例,四川成都主要企业7月14日通知下调袋装水泥出厂30元/吨,下调散装水泥价格50元/吨;重庆近期雨水天气较多,市场需求销量持续走弱,主城市场部分厂家下调水泥价格10-20元/吨;云南大理、丽江、西双版纳等地区一些项目施工进度放缓,市场需求销量下滑,部分主要厂家陆续下调水泥价格30-50元/吨左右……

图片来源:首创证券研报

“淡季行情仍将持续,八月下旬前或难有改观。”7月18日,首创证券在水泥行业研报中直言,从行业库存来看,仍然呈现供大于求的态势。目前来看,水泥价格仍未出现反弹迹象,淡季行情或延至八月下旬。

对于水泥价格持续走低的原因,中国水泥网信息中心相关人员分析称:“淡季、高温、多雨,水泥行业处于季节性淡季,下游需求走弱,叠加部分熟料产线开始点火投产,供应出现一定增加,这是水泥价格下跌的客观原因。”

全国水泥价格指数 图片来源:中国水泥网

同时,上述人员表示,随着长三角地区已经出梅,不利因素在消退,下游施工条件逐渐转好。由于今年煤炭价格过快上涨导致水泥企业利润不断压缩,水泥厂家涨价意愿比较强烈,一旦下游需求好转,水泥价格将会出现较大幅度反弹。叠加全国再现夏季限电政策、水泥行业继续推进错峰停窑,水泥价格有望在7月底逐步企稳并在8月上中旬迎来反弹。


下半年有望量价齐升


“基建投资加速推进,水泥产量保持增长;产能持续去化,供应或有减少;水泥价格先抑后扬,有望超越去年同期;成本持续攀升,利润仍将下滑。”展望下半年,李坤明总结道。

产量及需求方面,下半年我国经济稳增长压力依旧较大,叠加大项目多在下半年启动,基建投资将成为拉动水泥需求增长的主要动力,水泥产量有望继续保持增长。供给方面,2021年是“双碳”元年,水泥行业去产能任重道远,下半年错峰生产政策升级是趋势所向,近日水泥行业产能置换新规出台,产能置换比例和条件趋严,预计供应会出现一定减少。

但由于煤炭价格持续高位,水泥企业成本压力较大,利润仍将承压。水泥大数据研究院数据显示,2021年上半年,水泥平均价格为461.3元/吨,较2020年同期461.5元/吨基本持平,但动力煤平均价816.5元/吨,较去年同期542.8元/吨涨了50.4%,导致上半年水泥行业利润同比下降2.4%,为750亿元左右。

“步入7月后,全国天气愈发炎热,多省用电负荷创新高,短期内动力煤供应缺口仍然存在,价格持续上涨,预计2021年水泥行业利润或将持续下滑。”对于全年水泥行业的表现,李坤明预判道。

图片来源:深交所互动易

万年青、冀东水泥等在互动易平台上答投资者问时,也纷纷表示,煤炭价格会对公司水泥和熟料的生产成本造成一定影响。冀东水泥表示,将通过对内降低单位产品能耗和严格控制费用及成本,对外提升价格和市场份额的方式减少煤炭价格上涨对公司带来的影响。

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关阅读

评论