富瑞：重申合景悠活(3913.HK)“买入”评级 目标价10.02港元

富瑞发布研究报告称，合景悠活(3913.HK)早前发盈喜，预期上半年盈利将同比增长逾1.5倍，较该行预测高出至少7%，并相信公司实际收益同比增长约1.6倍。鉴于利润率好过预期，该行认为其全年预测具很大的增长潜力，维持目标价10.02港元，重申“买入”评级，并维持其为该行于中型企业中的首选，看好公司强劲和高质量的增长。

报告称，公司预期上半年盈利强劲增长，主要由于在管建筑面积显着增加;社区增值服务等发展理想;更高的营运效率令毛利率提高。考虑到上半年盈利已经占该行保守的全年预测约50%，该行认为目前全年增长85%的盈利预测具有上升潜力，并认为强劲的上半年业绩，将增强投资者对管理层全年收入增长逾1.5倍，和净利率18%-19%的指引的信心。