富瑞:予快手(1024.HK)“买入”评级 目标价326港元

富瑞予快手(1024.HK)“买入”评级,目标价326港元。

富瑞发表研究报告预期,快手(1024.HK)将受惠于网上广告及电商业务的强劲增长动力,今年第二季总收入按年增长44%至186亿元人民币,预期网上广告收入按季增长17%至1000亿元人民币,而其他收入按年升130%至14.8亿元人民币,但料直播收入将按年跌15%至71亿元人民币,下调目标价17.5%,由395港元至326港元,予“买入”评级。

富瑞亦指,在电商方面,预期今年第二季公司的商品交易总额将按年升104%至1480亿元人民币,料毛利率将按季增加3个百分点至约44%,亦预期销售及市场推广开支录117亿元人民币,与第一季相约,料研发开支及管理费用将会上升,亦预期其MAU(月活跃用户数)和DAU(日活跃用户数)将分别轻微下降至5.09亿用户及2.89亿用户。

富瑞表示,公司作为短视频平台,其用户有高度的参与性,认为短视频市场具有巨大潜力,预期公司将能保持其市占率,至2024年公司将有4.2亿日活跃用户数。

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