大和：下调香格里拉(亚洲)(0069.HK)目标价至7.8港元 评级“跑赢大市”

大和发布研究报告称，将香格里拉(亚洲)(0069.HK)目标价由9港元调低13.3%至7.8港元，评级由“买入”降至“跑赢大市”，基于下调了公司营运开支预测，上调其2021年EBITDA预测11%至3.98亿美元。

报告称，公司将公布今年上半年业绩，估计其除息税折旧及摊销前利润(EBITDA)按半年计将有改善，主要是削减成本的结果。但该行认为公司下半年前景变得越来越模糊，因为新型肺炎变种病毒正在一些地区迅速传播，包括公司主要业务市场如东南亚。由于行业减值持续，以及该股现价企业价值为2023年预测EBITDA的约11倍，预计其上行空间有限。