董承非保持低仓位!刘彦春、谢治宇、傅鹏博最新打法浮出水面……

本文来自:上海证券报,作者:陆海晴

今年初颇为谨慎的兴全基金董承非二季度采取什么样的操作?景顺长城基金刘彦春减少白酒配置了吗?老法师睿远基金傅鹏博对持仓进行了怎样的调整?

又一批备受市场瞩目的明星基金经理管理的基金二季报揭开面纱。

今年初颇为谨慎的兴全基金董承非二季度采取什么样的操作?景顺长城基金刘彦春减少白酒配置了吗?老法师睿远基金傅鹏博对持仓进行了怎样的调整?基金二季报都给出了答案。


董承非继续保持低仓位


以董承非管理的兴全趋势投资为例,股票仓位(权益投资占基金总资产比例)继续保持低位,从一季度末的67.21%降至63.22%。董承非表示,二季度的A股市场再次呈现结构性分化,部分核心资产的抱团有所松动,资产选择方向的趋同也使得局部泡沫有所加强,对估值偏高的行业板块仍然保持相对谨慎的观点。基金在二季度继续保持中性偏谨慎的策略,在一季度随市场的上涨降低了整体仓位后,二季度整体仓位变化不大。

从基金前十大重仓股来看,二季度兴全趋势投资继续加仓三安光电,该股昨日也强势涨停。妙可蓝多、紫光国微成为基金新晋前十大重仓股,此外,二季度基金对万科、保利地产、海康威视等多股的持股数量基本保持不变。

董承非表示,展望下半年,虽然疫情还在反复,但随着全球疫苗接种率的不断提升,国内外经济有望持续复苏,实体企业基本面将进一步改善。货币政策方面,虽然美联储的资产负债表仍处于扩张状态,但国内在过去一段时间里保持了相对稳健的货币政策,继续以较为充裕的流动性来支持和刺激经济的局面将在边际上减弱。


谢治宇继续加仓海尔智家


二季度末,兴全基金的另一员大将谢治宇的管理规模突破700亿元。以谢治宇管理的兴全合宜为例,二季度末该基金的股票仓位为86.87%,和一季度末的88.42%相差不大。

从基金前十大重仓股来看,二季度,谢治宇继续加仓海尔智家,海尔智家也成为基金第一大重仓股。此外,二季度谢治宇还加仓了海康威视、平安银行、锦江酒店等,减仓腾讯控股,万华化学、晶晨股份、芒果超媒则成为基金新晋前十大重仓股。

谢治宇表示,二季度股票仓位较为稳定,继续坚持自下而上精选个股的操作理念,持续关注具备核心竞争力的优秀公司,平衡好公司短期估值与长期价值,不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。


刘彦春继续“喝酒”


刘彦春管理的景顺长城鼎益率先公布了基金二季报。从股票仓位来看,截至二季度末,景顺长城鼎益股票仓位为87.94%,这也是2018年以来,景顺长城鼎益股票仓位第一次低于九成。股票仓位的降低或有两方面因素影响:一是刘彦春较为谨慎,二是二季度基金规模增长较多,增长了近60亿元。

从基金前十大重仓股来看,刘彦春依然保持了对白酒板块的热爱。和一季度末相比,截至二季度末,基金中泸州老窖、五粮液、贵州茅台等个股的持股数量均有所增加,古井贡酒的基金持股数量保持不变。此外,刘彦春二季度也增持了中国中免、迈瑞医疗、药明康德等此前的重仓股,海康威视则是基金新晋前十大重仓股,刘彦春连续多个季度重仓持有的晨光文具则退出了基金前十大重仓股。

刘彦春表示,全球经济走出疫情、逐步复苏仍然是下半年最主要的基本面。各行业复工进度会有差异,某些领域会出现暂时的供需失衡,阶段性混乱过后,一切总会回归常态。仍然需要关注美联储流动性回收节奏,利率和汇率的波动可能会对市场整体、特别是高估值领域造成一定冲击,未来市场风格有望逐步走向均衡。他表示,行业景气容易判断,难点在于股票定价,需要不断学习、理解产业和股票市场,同时也要保持冷静,在行业景气、长期格局和估值约束中寻求平衡。


傅鹏博增配科技成长领域


截至二季度末,傅鹏博管理的睿远成长价值的股票仓位为89.81%,和一季度末变化不大。从调仓路径来看,二季度,傅鹏博对一季度配置的重点公司做了部分调整,针对化合物半导体材料,电动智能转型和电子烟等潜在投资机会做了重点布局。从行业分布看,重点配置了TMT、化工材料、新能源和建筑建材等板块。

具体到基金前十大重仓股,三安光电、吉利汽车、思摩尔国际成为基金新晋前十大重仓股。傅鹏博二季度加仓了东方雨虹、中国移动、卫宁健康、万华化学以及先导智能,减仓了立讯精密、国瓷材料。

傅鹏博表示,行业景气度和发展空间是研判的核心指标,从个股看,主要配置了景气度高、产业链上有明显竞争优势的公司。展望后市,全球供应链逐步复苏过程或导致供求关系仍维持紧平衡,生产资料和大宗商品的价格仍将维持高位。进入半年报披露期,预期业绩的重要性不断提升,在部分公司的预披露和未完全披露的窗口期,投资者更关注盈利的变化。接下来将结合2021年半年报挖掘投资机会,不断优化组合。

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