大和：上调敏实(0425.HK)目标价至55港元 评级“买入”

大和发表报告指，与敏实集团(0425.HK)举行了电话会议，管理层提及今年上半年的营运，及对业务的展望。虽然原材料成本占去年总成本62%，不过该行预期集团不会受到今年上半年原材料价值大升的影响，因其于疫情期间价格较低时策略性地采购了主要原材料。

该行引述集团称若原材料价格在今年下半年继续上升，其毛利率或会按年下降1个百分点，因此该行估计集团今年的毛利率会稳定在31.3%，对比去年为31%。另一方面，集团于今年首五个月取得50亿元人民币的新订单，当中20%至25%为电池外壳订单，预期集团今年该业务的收入可达4.5亿元人民币，于今年至2023年的年均复合增长率扩展至200%。

大和上调敏实股份目标价，由49港元升至55港元，评级维持“买入”。